Grunnleggende spørsmål og svar på skjema 8938 Spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler - Oversikt Q1. Hva er de spesifiserte utenlandske finansielle eiendelene som jeg må rapportere om på skjema 8938 Hvis du må fylle ut skjema 8938, må du rapportere dine finansielle kontoer som vedlikeholdes av en utenlandsk finansinstitusjon. Eksempler på finansielle kontoer inkluderer: Sparing, innskudd, kontroll og meglerkontoer holdt hos en bank eller meglerforhandler. Og i den utstrekning som holdes for investering og ikke holdes i en finansiell konto, må du rapportere aksjer eller verdipapirer utstedt av noen som ikke er en amerikansk person, andre interesser i en utenlandsk enhet, og eventuelt finansielt instrument eller kontrakt holdt for investering med en utsteder eller motpart som ikke er en amerikansk person. Eksempler på disse eiendelene som må rapporteres hvis de ikke holdes i en konto, inkluderer: Aksjer eller verdipapirer utstedt av et utenlandsk selskap Et notat, obligasjon eller obligasjon utstedt av en utenlandsk person En renteswap, valutaswap, basisbytte, rentekapsel, rentegulv, varebytte, egenkapitalbytte, aksjeindeksbytte, kreditt default swap eller lignende avtale med utenlandsk motpart En opsjon eller annet derivatinstrument med hensyn til noen av disse eksemplene eller med hensyn til hvilken som helst valuta eller vare som inngås med en utenlandsk motpart eller utsteder En samarbeidsinteresse i et utenlandsk partnerskap En interesse i en utenlandsk pensjonsordning eller utsatt kompensasjonsplan En interesse for en utenlandsk eiendom Enhver interesse i en utenlandsk utstedt forsikringskontrakt eller livrente med en overføringsverdi. Eksemplene oppført ovenfor omfatter ikke en eksklusiv liste over eiendeler som kreves for å bli rapportert. Spesifikke eksempler: Kontanter eller utenlandsk valuta, eiendom, edle metaller, kunst og samleobjekter Q1. Jeg holder direkte utenlandsk valuta (det vil si at valutaen ikke er i en finansiell konto). Må jeg rapportere dette på skjema 8938 Utenlandsk valuta er ikke en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel og kan ikke rapporteres på skjema 8938. Q2. Skal utenlandsk eiendom rapporteres på skjema 8938 Utenlandsk eiendomsmegling er ikke en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel som kreves å bli rapportert på skjema 8938. For eksempel må det ikke rapporteres om personlig bolig eller utleieeiendom. Hvis eiendommen holdes gjennom en utenlandsk enhet, for eksempel et aksjeselskap, partnerskap, tillit eller eiendom, er interessen i enheten en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel som er rapportert på skjema 8938, dersom totalverdien av alle dine spesifiserte utenlandske Finansielle eiendeler er større enn rapporteringsgrensen som gjelder for deg. Verdien av eiendommen som eies av enheten, er tatt med i beregningen av verdien av interessen i enheten som skal rapporteres på skjema 8938, men selve eiendommen er ikke separat rapportert på skjema 8938. Q3. Jeg holder direkte materielle eiendeler til investering, for eksempel kunst, antikviteter, smykker, biler og andre samleobjekter, i et fremmed land. Trenger jeg å rapportere disse eiendelene på skjema 8938 Nei. Direkte holdt materielle eiendeler, for eksempel kunst, antikviteter, smykker, biler og andre samleobjekter, er ikke spesifisert utenlandske finansielle eiendeler. Q4. Jeg holder direkte edle metaller for investering, for eksempel gull, i et fremmed land. Trenger jeg å rapportere disse eiendelene på skjema 8938 nr. Direkte holdt edle metaller, for eksempel gull, er ikke spesifisert utenlandske finansielle eiendeler. Vær imidlertid oppmerksom på at gullbevis utstedt av en utenlandsk person kan være en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel som du må rapportere på skjema 8938, dersom totalverdien av alle dine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler er større enn rapporteringsterskelen som gjelder for deg . Q5. Dette skatteåret solgte jeg edle metaller som jeg holdt for investering til en utenlandsk person. Må jeg rapportere salgskontrakt på skjema 8938 Kontrakten med utenlandsk person å selge eiendeler holdt for investering er en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel investeringsaktiv som du må rapportere på Form 8938, hvis den totale verdien av alle dine spesifiserte utenlandske økonomiske eiendeler er større enn rapporteringsgrensen som gjelder for deg. Utenlandske aksjer eller verdipapirer Q1. Jeg kjøpte eller arvet utenlandsk aksje eller verdipapirer, for eksempel obligasjoner. Må jeg rapportere disse på skjema 8938 Utenlandske aksjer eller verdipapirer, hvis du holder dem utenfor en finansiell konto, må rapporteres på skjema 8938, forutsatt at verdien av dine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler er større enn rapporteringstrømen som gjelder for deg . Hvis du har utenlandsk aksje eller verdipapirer inne i en finansiell konto, rapporterer du ikke aksjene eller verdipapirene på skjema 8938. For mer informasjon om rapporteringen av beholdningen av finansielle kontoer, se Vanlige spørsmål 8 og 9. Q2. Jeg eier direkte aksjer i et amerikansk fond som eier utenlandske aksjer og verdipapirer. Trenger jeg å rapportere aksjene i det amerikanske fondet eller aksjene og verdipapirene som holdes av fondet på skjema 8938 Hvis du direkte eier aksjer i et amerikansk fond, trenger du ikke å rapportere fondet eller beholdningen av det gjensidige fondet fond. Sikkerhetsboks Q1. Jeg har et bankboks hos en utenlandsk finansinstitusjon. Er safeen selv betraktet som en finansiell konto Nei, et bankboks er ikke en finansiell konto. Utenlandsk finansinstitusjon Investeringskonto Q1. Jeg har en finansiell konto vedlikeholdt av en utenlandsk finansinstitusjon som har investeringsmidler. Må jeg rapportere den finansielle kontoen dersom alle eller noen av investeringsmidlene i kontoen er aksjer, verdipapirer eller verdipapirer utstedt av en amerikansk person Hvis du har en finansiell konto opprettholdt av en utenlandsk finansinstitusjon og verdien av spesifisert utenlandske finansielle eiendeler er større enn rapporteringsgrensen som gjelder for deg, må du rapportere kontoen på skjema 8938. En utenlandsk konto er en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel selv om innholdet helt eller delvis inneholder investeringsmidler utstedt av en Amerikansk person. Du trenger ikke å rapportere egenkapitalen til en finansiell konto på skjema 8938, uansett om eiendommene er utstedt av en amerikansk person eller en ikke-person. US-baserte finansielle regnskap (inkludert amerikanske fond, IRA, 401 (k) planer mv.) Q1. Jeg har en finansiell konto med en amerikansk gren av en utenlandsk finansinstitusjon. Trenger jeg å rapportere denne kontoen på skjema 8938 En finansiell konto, for eksempel et depositum, varetekts - eller avgangskonto, ved en amerikansk filial av en utenlandsk finansinstitusjon er et unntak fra den generelle regelen om at en finansiell konto opprettholdes av en utenlandsk finansinstitusjon er spesifisert utenlandsk finansiell eiendel. En finansiell konto opprettholdt av en amerikansk filial eller en amerikansk datterselskap av en utenlandsk finansinstitusjon trenger ikke å bli rapportert på skjema 8938, og det må heller ikke rapporteres om noen spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler i den kontoen. Q2. Jeg har en finansiell konto vedlikeholdt av en amerikansk finansinstitusjon (inkludert amerikanske fond, IRA og 401 (K) planer) som inneholder utenlandsk aksjer og verdipapirer. Trenger jeg å rapportere den finansielle kontoen eller dens beholdninger Du trenger ikke å rapportere en finansiell konto vedlikeholdt av en amerikansk finansinstitusjon eller dets beholdninger. Eksempler på finansielle kontoer opprettholdt av amerikanske finansinstitusjoner inkluderer: Amerikanske fondskontoer IRAs (tradisjonelle eller Roth) 401 (k) pensjonsplaner Kvalifiserte amerikanske pensjonsordninger Brokerage kontoer opprettholdt av amerikanske finansinstitusjoner Q3. Jeg eier utenlandske aksjer og verdipapirer gjennom en utenlandsk filial i en amerikansk finansiell institusjon. Trenger jeg å rapportere disse på skjema 8938 Hvis en finansiell konto, for eksempel et depositum, varetak eller pensjonskonto, holdes gjennom en utenlandsk filial eller utenlandsk tilknyttet en amerikansk finansinstitusjon, er utenlandsk konto ikke en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel og er ikke pålagt å bli rapportert på skjema 8938 Utenlandske pensjoner, utsatt kompensasjonsplan eller utlandssikkerhet Q1. Jeg har interesse for utenlandsk pensjon eller utsatt kompensasjonsplan. Må jeg rapportere det på skjema 8938 Hvis du har interesse for en utenlandsk pensjon eller utsatt kompensasjonsplan, må du rapportere denne renter på skjema 8938 dersom verdien av dine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler er større enn rapporteringsterskelen som gjelder for du. Q2. Jeg er amerikansk skattebetaler og har opptjent rett til utenlandsk sosial sikkerhet. Må jeg rapportere dette på skjema 8938 Betalinger eller rettighetene til å motta utenlandsk ekvivalent av trygdeordninger, trygdeordninger eller annet tilsvarende program i utenlandsk regjering er ikke spesifisert utenlandske finansielle eiendeler og er ikke rapporterbare. Q3. Jeg er en mottaker av en utenlandsk eiendom. Må jeg rapportere min interesse for en utenlandsk eiendom på skjema 8938 Vanligvis er en interesse for en utenlandsk eiendom en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel som kan rapporteres på skjema 8938 dersom totalverdien av alle dine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler er større enn rapporteringsgrense som gjelder for deg. Rapporterings-, arkiverings - og verdsettelseskrav Q1. Jeg er en amerikansk skattebetaler, men er ikke pålagt å sende inn en inntektsskatt. Trenger jeg å sende skjema 8938 Skatteytere som ikke er pålagt å legge inn en inntektsskatt, er ikke pålagt å sende skjema 8938. Q2. Hvis jeg må sende skjema 8938, er jeg pålagt å rapportere alle mine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler, uavhengig av om eiendelene har en maksimumsverdi i løpet av skatteåret. Hvis du oppfyller gjeldende rapporteringsgrense, må du rapportere alt spesifisert utenlandske finansielle eiendeler, inkludert de spesifiserte utenlandske finansielle eiendelene som har en de minimis maksimumsverdi i skatteåret. For unntak til rapportering, se Unntak til rapportering på side 6 i instruksjonene for skjema 8938. Q3. Jeg arkiverte min inntektsavkastning, men nå innser at jeg burde ha innlevert skjema 8938 med min retur, hva skal jeg gjøre hvis du har utelatt skjema 8938 når du har sendt innmeldingsavkastningen din, bør du sende skjema 1040x, endret amerikansk individuelt inntektsskatt, med skjemaet 8938 vedlagt. Q4. Må jeg legge inn både Form 8938 og FinCEN Form 114, Rapport fra utenlandsk bank og finansregnskap (FBAR) Innlevering av skjema 8938 lindrer ikke deg av det separate kravet til å sende FBAR hvis du ellers er pålagt å gjøre det, og vice-versa. Avhengig av situasjonen din, kan det hende du må sende skjema 8938 eller FBAR eller begge skjemaer, og det kan være nødvendig med visse utenlandske kontoer på begge skjemaene. Q5. Jeg har en rekke spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler til å rapportere på skjema 8938. Er det et fortsettelsesark for skjemaet 8938 Hvis du har mer enn en konto eller et aktiv for å rapportere i del I eller del II i skjema 8938 eller mer enn en utsteder eller motpart å rapportere i del II i skjema 8938, kopier så mange tomme delene I og II som du trenger for å fullføre, og legg dem til Form 8938. Kontroller Hvis du har lagt til flere ark, merk av her boksen øverst på Form 8938. Q6 . Behøver jeg å ansette en sertifisert taksator eller aktuar for å fastslå den rettferdige markedsverdien av en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel. For eksempel, hvis jeg har en utenlandsk ytelsesbasert pensjonsordning, er jeg pålagt å få tak i en aktuar. Du kan bestemme det rettferdige markedet Verdien av en utenlandsk finansregnskap med det formål å rapportere sin maksimumsverdi basert på periodiske kontoutskrifter med mindre du har grunn til å vite at uttalelsene ikke reflekterer et rimelig estimat av kontoens maksimumsverdi i skatteåret. For en spesifisert utenlandsk finansiell eiendel som ikke holdes i en finansiell konto, kan du bestemme eiendelens virkelige markedsverdi for å rapportere sin maksimumsverdi basert på informasjon offentlig tilgjengelig fra pålitelige finansielle informasjonskilder eller fra andre verifiserbare kilder. Selv om det ikke foreligger noen informasjon fra en pålitelig finansiell informasjonskilde eller annen verifiserbar kilde, trenger du ikke å oppnå en vurdering av en tredjepart for å kunne estimere eiendelens maksimale verdi i skatteåret rimelig. Q7. Hvordan verdsetter jeg min interesse for en utenlandsk pensjon eller utsatt kompensasjonsplan for å rapportere dette på skjema 8938 Generelt er verdien av din interesse i utenlandspensjonsordningen eller utsatt kompensasjonsplan den rettferdige markedsverdien av din gunstige interesse i plan på siste dag i året. Men hvis du ikke vet eller har grunn til å vite på grunnlag av lett tilgjengelig informasjon, er den virkelige markedsverdien av din fordelaktige interesse i pensjons - eller utsatt kompensasjonsplan på siste dag i året, den maksimale verdien er verdien av kontanter ogor annen eiendom distribuert til deg i løpet av året. Denne samme verdien brukes til å avgjøre om du har møtt rapporteringstærskelen din. Hvis du ikke vet eller har grunn til å vite på grunnlag av lett tilgjengelig informasjon, er den rettferdige markedsverdien av din fordelaktige interesse i pensjonsplanen eller utsatt kompensasjonsplan på den siste dagen i året, og du mottok ikke noen utbetalinger fra planen, verdien av din interesse i planen er null. I denne situasjonen bør du også bruke en verdi på null for planen for å avgjøre om du har møtt rapporteringsgrensen. Hvis du har møtt rapporteringstærskelen og må fylle ut skjema 8938, bør du rapportere planen og angi at maksimum er null. Sidens siste omtale eller oppdatering: 20-Sep-2016Trust Bloomberg BNAs160Premier International Tax160offering160for nyheter og veiledning for å navigere i de komplekse skatteavtalenes nettverk og forretningsreguleringer. Internasjonale skattemyndigheter ble bedøvet sent i 2011 da IRS annonserte at utenlandsk utsatt kompensasjon og utenlandske pensjonsordninger måtte bli rapportert på den nye form 8938 (Statement of Specified Foreign Financial Assets), sammen med de utenlandske investeringsaktiver som 2010 utenlandsk konto Lov om skatteoverholdelse (FATCA) var rettet mot. Kunngjøringen kom i form av utkast til instruksjoner til Form 8938, utgitt første gang i september 2011, 1 og senere bekreftet i de endelige instruksjonene som ble utgitt i november 2011 2 og i de midlertidige forskriftene som ble utstedt i desember 2011. 3 Nyhetene rørte av en flurry av aktivitet blant skattefagfolk for å avgjøre hvilke typer utenlandske planer som skulle rapporteres, og hvordan å verdsette enkeltpersoners rettigheter i disse planene med formular 8938 rapportering. Selv om det åpenbart vil være avgjørende for mange skattebetalere å bestemme de nasjonale grenser for den nye regelen og også hvordan de skal verdsette deres deltakelsesrettigheter, vil denne kommentaren diskutere flere grunnleggende problemstillinger - spesielt det er hensiktsmessig å kreve at disse planene blir rapportert i det hele tatt under språk i selve vedtekten, og under gjeldende lovhistorie. En etterfølgende kommentar vil diskutere detaljene i disse nye reglene som de har blitt uttalt av IRS til dags dato, og som de vil bli nærmere avklart i de kommende månedene. Som nevnt i denne forfatterens tidligere kommentar om emnet ble 4 6038D vedtatt som en del av kongressens svar på en svært offentliggjort serie hendelser der flere utenlandske finansinstitusjoner hjalp amerikanske eiere av verdipapirer for å redusere eller unngå amerikansk føderal inntektsskatt på inntekter fra de verdipapirer ved å holde dem i offshore-depotkontoer. Kongressen valgte å håndtere dette problemet fra to retninger - først ved å innføre en potensiell ny 30 amerikanske kildeskatt på inntekter fra amerikanske verdipapirer (inkludert brutto fortjeneste ved salg av disse verdipapirene) som er holdt av en utenlandsk finansinstitusjon til fordel for enten USA eller utenlandske kunder, 5 og andre, ved å pålegge under 6038D et årlig informasjonsrapporteringsbehov (sikkerhetskopiert av alvorlige straffer) på enkelte amerikanske personer som eier enten utenlandsk eller utenlandsk verdipapirer via en utenlandsk meglerkonto eller lignende utenlandsk depotkonto. 6 De nye 6038D-rapporteringsreglene trådte i kraft for de fleste amerikanske individer som begynner med skatteåret 2011. En amerikansk person (vanligvis en amerikansk statsborger eller en 7701 (b) hjemmehørende fremmed) må sende skjema 8938 som vedlegg til hans føderale inntektsskatt 2011 (Form 1040) dersom han eier interesse for en eller flere spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler ( SFFAs), hvis totale verdi overstiger en terskelbeløp på den siste dagen i året eller en terskelbeløp når som helst i løpet av året. En ugift amerikansk person som bor i USA må sende skjema 8938 hvis verdien av hans SFFA er over 50 000 på den siste dagen i året eller over 75 000 til enhver tid i løpet av året, men høyere terskler gjelder for andre kategorier av individer (basert på ekteskapelig status, og om personen bor i USA eller i utlandet). Det kan pålegges alvorlige pålegg for manglende innlevering av skjemaet (eller for manglende dokumentasjon), i tillegg til en utvidelse av loven om begrensninger for IRS å revidere avkastningen og pålegge inntektsskatt. 7 Mange kategorier av amerikanske personer som ikke ellers ville bli pålagt å sende skjema 8938 - sannsynligvis nummerering i titusenvis - vil trolig bli påvirket av de nye kravene til å rapportere utenlandsk utsatt kompensasjon og utenlandske pensjonsrettigheter. Amerikanske personer som arbeider utenlands for utenlandske arbeidsgivere (utenlandske datterselskaper av amerikanske selskaper eller utenlandsk kontrollerte utenlandske selskaper) kan bli pålagt å rapportere utsatt kompensasjon (både innvilget og uvestret) som har blitt lovet av utenlandske arbeidsgivere eller sett til side i en egen konto , og i den utstrekning de har påløpt pensjonsrettigheter i utenlandsk lov eller deltar i utenlandsk aksjeopsjon eller lignende planer, kan de også bli pålagt å rapportere disse elementene. 8 amerikanske personer som arbeider i USA - primært bosatte romvesener som har blitt overført fra utlandet for å jobbe i USA - kan også bli pålagt å rapportere deres deltakelse i utenlandsk utsatt kompensasjonsplaner (vanligvis med hensyn til tjenester som er gjort før de flyttet til USA) og i utenlandsk aksjeopsjoner eller lignende planer, samt påløpte rettigheter i utenlandspensjonsordninger som opprettholdes av utenlandske arbeidsgivere som sendte dem til USA. På grunn av det brede omfanget av det nye skjemaet 8938 rapporteringskrav for alle disse personkategorier, er det derfor hensiktsmessig å undersøke lovbestemte grunnlag for disse kravene. § 6038D (b) deler SFFAs i to kategorier: (1) alle eiendeler holdt i en utenlandsk finansregnskap i henhold til 6038D (b) (1) og (2) eiendeler som ikke holdes i enten USA eller utenlandsk finansiell konto, men som har noen form for utenlandsk nexus som definert i 6038D (b) (2). De tre kategoriene som er oppregnet i 6038D (b) (2), er: (A) enhver aksje eller sikkerhet utstedt av en ikke-amerikansk person (B) ethvert finansielt instrument eller kontrakt holdt for investering som har en utsteder eller motpart som er en ikke - Amerikansk person og (C) enhver interesse i en utenlandsk enhet i henhold til 1473. Hvis en amerikansk statsborger rettigheter i en utenlandsk utsatt kompensasjonsplan eller utenlandsk pensjonsordning må rapporteres på skjema 8938, må de falle innenfor en eller flere av disse tre kategoriene. 9 IRSs midlertidige forskrifter behandler tilsynelatende ikke utsatt kompensasjon eller pensjonsrettigheter som aksje eller sikkerhet eller som et finansielt instrument eller en kontrakt holdt for investering i henhold til 6038D (b) (2) (A) eller (B). I stedet behandler de tilsynelatende disse rettighetene som en interesse i en utenlandsk enhet i henhold til 6038D (b) (2) (C), fordi de diskuteres i et avsnitt med overskriften Interesser i eiendommer, pensjonsplaner og utsatt kompensasjonsplan . 10 Det som er nysgjerrig er at denne paragrafen i regelverket bare omhandler verdsettelsesproblemer, og vilkårene for utsatt kompensasjon og utenlandske pensjonsplaner er ikke nevnt i en klesvaskliste over SFFA som er angitt annetsteds i forskriften. 11 Selv om utsatt kompensasjon og pensjonsrettigheter anses å være interesser i en utenlandsk enhet i henhold til 6038D (b) (2) (C), bestemmer forskriften andre steder at en interesse i en utenlandsk enhet kun er klassifisert som en SFFA hvis det holdes til investering 12 Dette tilleggsbehovet er ikke inkludert i vedtekten, men siden det er et krav i forskriftene, kan det som en terskelstoff spørsmålstiltak være at det blir holdt spørsmål om utsatt kompensasjon eller til og med privatpersoners pensjonsrettigheter. for investering. 13 Hvis det er riktig at IRS klassifiserer både utsatt kompensasjon og pensjonsrettigheter som interesser i en utenlandsk enhet (ignorerer for øyeblikket tilleggsregelen i regelverket som varen skal holdes for investering), oppstår spørsmålet om denne klassifiseringen er ordentlig. § 6038D (b) (2) (C) inkorporerer definisjonen av begrepet utenlandsk enhet som er i 1473 (5), noe som betyr at begrepet utenlandsk enhet betyr enhver enhet som ikke er en amerikansk person. Selv om begrepet USA-person er definert i detalj i 7701 (a) (30), definerer 14 7701 (a) ikke begrepet enhet. Ingen av FATCA-forskriftene er nyttig på denne poengsummen, fordi 6038D-forskriftene bare henviser til 1473 (5) regelverket, som bare gjentar språket til 1473 (5) selv. 15 Selv om en utenlandsk utsatt kompensasjonsplan og en utenlandsk pensjonsordning sannsynligvis aldri vil bli klassifisert som USA-personer, må det likevel bestemmes om de er enheter. Fordi begrepet enhet ikke er definert generelt for føderale skatteformål i 7701 (a), har forskriftene under både 6038D (b) (2) (C) og 1473 (5) tilsynelatende forlatt tolkningen av dette begrepet for sunn fornuft. Hvis man tar en sunn fornuftstilnærming, kan en veldig foreløpig fortolkning av begrepet enhet være noe som har en juridisk (dvs. juridisk) status i seg selv i henhold til enten amerikansk eller utenlandsk lov. I denne forbindelse kan begrepet person som definert i 7701 (a) (1) gi noen veiledning. Således bestemmer 7701 (a) (1) at begrepet person skal tolkes som å bety og inkludere en person, en tillit, eiendom, partnerskap, forening, selskap eller selskap, selv om en sunn fornuftstilnærming klart ikke ville behandle en person som en enhet, og begrepet enhet vil trolig inkludere visse andre juridiske personer som ikke er oppregnet i 7701 (a) (1), som utenlandske myndigheter. Ved anvendelse av denne generelle regel vil en utenlandsk pensjonsordning sannsynligvis bli klassifisert som en enhet dersom den opprettholdes i form av en tillit (som det er tilfellet i de fleste vanlige rettsområder) eller i form av en stiftelse eller et selskap som er skilt fra arbeidsgiveren som opprettet den (som det er tilfellet i mange sivilrettes jurisdiksjoner). Imidlertid vil en utenlandsk pensjonsordning som opprettholdes som en bokført opptjeningsplan på arbeidsgiverbøkene selv (som det er tilfellet i enkelte utenlandske land) 16 vanligvis ikke klassifiseres som en enhet skilt fra arbeidsgiveren, selv om det muligens kan være argumenterte i så fall at arbeidstakeren har en interesse for arbeidsgiveren selv i henhold til 6038D (b) (2) (C). Som nevnt ovenfor, behandler IRS-regelverket tilsynelatende alle typer utenlandske pensjonsordninger (antagelig inkludert bokført opptjeningsplaner) som enheter i seg selv, og ikke som integrerte deler av arbeidsgiverne som opprettholder dem - selv om ingen av dette er gjort klart i forskrifter. I tilfelle av utsatt kompensasjonsplan - enten klassiske lønnsplaner, ufinansierte toppopptjeningsplaner eller noen form for egenkapitalbasert kompensasjonsplan (klassiske opsjonsplaner, planer med aksjeklassifiseringsrettigheter eller aksjeselskapsplaner) 17 - Det ville være ekstremt uvanlig at planen selv ble klassifisert som en juridisk enhet adskilt fra arbeidsgiveren i henhold til amerikansk eller utenlandsk lov. Imidlertid er det mulig at IRS kunne offentliggjøre en tydeliggjøring av regelverket sin på en tid i nær fremtid og forklare at hvor et individ deltar i en utenlandsk utsatt kompensasjonsplan, er den utenlandske enheten der han har interesse, faktisk sin utenlandske arbeidsgiver , og ikke selve planen. Hvis IRS gjorde det, synes det imidlertid å være to innvendinger mot denne tolkningen. For det første bestemmer forskriften at et eiendel som holdes for bruk i en handel eller virksomhet, er unntatt fra rapportering, 18 og et kraftig argument kan gjøres at en kontraktsrett til å bli betalt utsatt kompensasjon, er en del av enkeltpersonens handel eller virksomhet som en arbeidsgiver av arbeidstaker. 19 For det andre, hvis en arbeidstaker inngår avtalerettigheter til å motta utsatt kompensasjon fra arbeidsgiveren, utgjør en interesse i en utenlandsk enhet, bør forskriften inkludere alle andre typer kontraktsrettigheter som en ansatt har mot sin arbeidsgiver - for eksempel krav på refusjon av virksomhetsutgifter under en ikke-ansvarlig plan krav om refusjon av medisinske utgifter under en selvforsikret arbeidsgiver medisinsk plan krav på forfalt lønn som ikke er betalt på grunn av arbeidsgiverens økonomiske vanskeligheter eller krav på en bonus som er erklært, men ikke ennå betalt (muligens av samme grunn). 20 Det er ingen åpenbar begrunnelse for å utrede utsatt kompensasjonsrett. Hvis det er riktig at IRS regelverket er på ekstremt skakkelig grunnlag med hensyn til utenlandsk utsatt kompensasjon planer (selv om muligens ikke med hensyn til de fleste utenlandske pensjonsplaner), ikke lovgivningen historie 6038D ikke hjelpe IRSs posisjon. Fellesutvalgets rapport om 6038D peker i hovedsak på det lovbestemte språket, og det er ingen indikasjon på at kontraktsrettigheter til en ansatt av noe slag (enten for utsatt kompensasjon, for pensjoner eller for andre gjenstander) skal klassifiseres som SFFAs. I denne forbindelse er det nyttig å sammenligne de nye anti-utlandingsreglene i 877A, som ble vedtatt i 2008, og som inneholder detaljerte bestemmelser om utsatt kompensasjon. 21 Hverken 6038D eller dens lovhistorie inneholder noe om noen form for utsatt kompensasjon. Fra skattepolitikkens synspunkt må det også stilles spørsmålstegn ved om formular 8938 rapportering skal kreves for de elementene av utenlandsk utsatt kompensasjon som til slutt vil bli rapportert til IRS på skjema W-2. 22 Likevel, fordi montering av en juridisk utfordring mot IRS regelverket kan være ekstremt dyrt og tidkrevende for noen, er det tvilsomt om en effektiv domstolsutfordring noen gang vil finne sted - særlig fordi den komparative kostnaden ved å bare overholde regelverket er så mye mindre. 23 Selv om en slik utfordring oppsto, kan kongressen godt endre 6038D (på forespørsel fra IRS) for å klargjøre at utsatt kompensasjonsrett skal kreves. Forfatterens forrige kommentar på skjema 8938 24 tok IRS til oppgave for ikke å gi mer fullstendig veiledning om kravene til Form 8938 til enkeltpersoner som har verdipapirer i enten en amerikansk eller en utenlandsk meglerkonto. Den 29. februar 2012 utstedte IRS et sett med Ofte stilte spørsmål (FAQs) som effektivt vedtar anbefalingene som ble inkludert i den kommentaren. Seeirs. govbusinessescorporationsarticle0,, id255061,00.html. I tillegg til instruksjonene til skjema 8938, bør disse vanlige spørsmålene konsulteres av enhver person som muligens kan være nødvendig for å fullføre skjema 8938. Forhåpentligvis vil IRS gjøre en innsats for å publisere disse vanlige spørsmålene så mye som mulig. Denne kommentaren vil også vises i april 2012-utgaven av Tax Management International Journal. For mer informasjon, se Skattestyringsporteføljer, se Blum, Canale, Hester og OConnor, 947 T. M. . Rapporteringskrav under koden for internasjonale transaksjoner, og i skatteprakserien, se 7170, internasjonale krav om innlevering og rapportering. 1 Utkast til instruks for skjema 8938, datert 28. september 2011, på side 5 (Verdifulle interesser i eiendommer, pensjonsordninger og utsatt kompensasjonsplan). Alle Bloomberg BNA-avhandlinger er tilgjengelige i stående rekkefølge, noe som sikrer at du alltid vil motta den nyeste utgaven av boken eller tillegget til tittelen du har bestilt fra Bloomberg BNAs bokavdeling. Så snart et nytt tillegg eller utgave er publisert (vanligvis årlig) for en tittel du tidligere har kjøpt og bedt om å bli satt på stående ordre, send det til deg for å se gjennom 30 dager uten forpliktelse. I løpet av denne perioden kan du enten (a) ære fakturaen og motta en 5 rabatt (i tillegg til eventuelle andre rabatter du kan kvalifisere for) av den nåværende prisen for oppdateringen, pluss frakt og håndtering eller (b) returnere bok (er), i så fall vil fakturaen bli kansellert ved mottak av boken / bokene. Ring oss for en forhåndsbetalt UPS-etikett for retur. Det er så enkelt og enkelt som det. Viktigst, stående ordrer betyr at du aldri trenger å bekymre deg for aktualiteten til informasjonen du stole på. Og du kan når som helst avslutte stående bestillinger ved å kontakte oss på 1.800.960.1220 eller ved å sende en mail til booksbna. Sett meg på stående rekkefølge til en rabatt på listeprisen for alle fremtidige oppdateringer, i tillegg til eventuelle andre rabatter jeg kan kvalifisere for. (Retur innen 30 dager.) Informer meg når oppdateringer er tilgjengelige (Ingen stående ordre vil bli opprettet). Denne Bloomberg BNA-rapporten er tilgjengelig i stående rekkefølge, som sikrer at du alle vil motta den nyeste utgaven. Denne rapporten oppdateres årlig, og vi sender deg den siste utgaven når den er publisert. Ved å registrere deg for bestående bestilling, trenger du aldri å bekymre deg for aktualiteten til den informasjonen du trenger. Og du kan når som helst avbryte stående bestillinger ved å kontakte oss på 1.800.372.1033, alternativ 5, eller ved å sende oss en mail til researchbna. Sett meg på stående ordre Informer meg når nye utgaver er tilgjengelige (ingen stående ordre vil bli opprettet) Med mindre unntak gjelder, må du fylle ut skjema 8938 hvis du er en spesifisert person (enten en spesifisert person eller en spesifisert innenlandsk enhet) som har en interesse for spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler og verdien av disse eiendelene er mer enn den gjeldende rapporteringstærskelen. Hvis du må fylle ut skjema 8938, må du rapportere de angitte utenlandske finansielle eiendelene der du har en renter selv om ingen av eiendelene påvirker skatteforpliktelsen for året. Se spesifisert individuelt, spesifisert hjemsted og rapporteringsgrensene, senere. Hvis du ikke trenger å sende inn en inntektsføring for skatteåret, trenger du ikke å sende skjema 8938, selv om verdien av dine spesifiserte utenlandske finansielle eiendeler er mer enn den aktuelle rapporteringsgrensen. Spesifisert person Du er en spesifisert person hvis du er en av de følgende. En hjemmehørende fremmed av USA for noen del av skatteåret (men se Rapporteringsperiode, senere). En utenlandsk fremmed som gjør et valg til å bli behandlet som en fastboende alien for å sende inn en felles avkastning. En utenlandsk fremmed som er en bona fide bosatt i American Samoa eller Puerto Rico. Se Pub. 570, Skattehåndbok for personer med inntekter fra amerikanske besittelser, for en definisjon av bona fide bosatt. Resident aliens. You are a resident alien if you are treated as a resident alien for U. S. tax purposes under the green card test or the substantial presence test. For more information, see Pub. 519, U. S. Tax Guide for Aliens. If you qualify as a resident alien under either rule, you are a specified individual. Special rule for dual resident taxpayers. If you are a dual resident taxpayer (within the meaning of Treasury Regulations section 301.7701(b)-7(a)(1)), who determines his or her income tax liability for all or a portion of the taxable year as if he or she were a nonresident alien as provided by Treasury Regulations section 301.7701(b)-7, file Form 8938 as follows: Specified individual filing as a nonresident alien at the end of his or her taxable year. You are not required to report specified foreign financial assets on Form 8938 for the portion of your taxable year covered by Form 1040NR or Form 1040NR-EZ, provided you comply with the filing requirements of Treasury Regulations section 301.7701(b)-7(b) and (c), including the requirement to timely file Form 1040NR or Form 1040NR-EZ, as applicable, and attach Form 8833. Specified individual filing as a resident alien at the end of his or her taxable year. You are not required to report specified foreign financial assets on Form 8938 for the portion of your taxable year reflected on the schedule to Form 1040 or the schedule to Form 1040EZ, as applicable, required by Treasury Regulations section 1.6012-1(b)(ii)(a), provided you comply with the filing requirements of Treasury Regulations section 1.6012-1(b)(2)(ii)(a), including the requirement to timely file Form 1040 or Form 1040EZ and attach a properly completed Form 8833. Specified Domestic Entity You are a specified domestic entity if you are one of the following. A closely held domestic corporation that has at least 50 percent of its gross income from passive income. A closely held domestic corporation if at least 50 percent of its assets produce or are held for the production of passive income (see Passive income and Percentage of passive assets held by a corporation or partnership. . later) A closely held domestic partnership that has at least 50 percent of its gross income from passive income. A closely held domestic partnership if at least 50 percent of its assets produce or are held for the production of passive income (see Passive income, and Percentage of passive assets held by a corporation or partnership . later). A domestic trust described in section 7701(a)(30)(E) that has one or more specified persons (a specified individual or a specified domestic entity) as a current beneficiary. Closely held domestic corporation. A domestic corporation is closely held if, on the last day of the corporation8217s taxable year, a specified individual directly, indirectly, or constructively owns at least 80 percent of the total combined voting power of all classes of stock of the corporation entitled to vote or at least 80 percent of the total value of the stock of the corporation. Closely held domestic partnership. A domestic partnership is closely held if, on the last day of the partnership8217s taxable year, a specified individual directly, indirectly, or constructively holds at least 80 percent of the capital or profits interest in the partnership. Constructive ownership. Sections 267(c) and (e)(3) apply for purposes of determining a specified individual8217s constructive ownership in a domestic corporation or partnership, except that section 267(c)(4) is applied as if the family of an individual includes the spouses of the specified individual8217s family members. Passive income. Passive income means the portion of gross income that consists of: Dividends, including substitute dividends, Income equivalent to interest, including substitute interest, Rents and royalties, other than rents and royalties derived in the active conduct of a trade or business conducted, at least in part, by employees of the corporation or partnership, The excess of gains over losses from the sale or exchange of property described in Regulations section 1.6038D-6(b)(3)(i)(F) and that give rise to the types of passive income listed above, The excess of gains over losses from transactions (including futures, forwards, and similar transactions) in any commodity, but not including, Any commodity hedging transaction described in section 954(c)(5)(A), or Active business gains or losses from the sale of commodities, but only if substantially all the corporation8217s or partnership8217s commodities are property described in paragraph (1), (2), or (8) of section 1221(a), The excess of foreign cu rrency gains over foreign currency losses (as defined in section 988(b)) attributable to any section 988 transaction, and Net income from notional principal contracts. Exception from passive income treatment for dealers. In the case of a domestic corporation or partnership regularly acting as a dealer in property described in Regulations section 1.6038D-6(b)(3)(i)(F), forward contracts, options contracts, or similar financial instruments (including notional principal contracts and all instruments referenced to commodities) passive income does not include the following: Any item of income or gain (other than any dividends or interest) from any transaction (including hedging transactions and transactions involving physical settlement) entered into in the ordinary course of such dealer8217s trade or business as such a dealer. In the case of a corporation or partnership that is a dealer in securities (within the meaning of section 475(c)(2)), any income from any transaction entered into in the ordinary course of the corporation8217s or partnership8217s trade or business as a dealer in securities. Passive income or assets of related corporations and partnerships. For purposes of determining whether a domestic corporation or partnership meets the passive income or asset test, domestic corporations and domestic partnerships that are closely held by the same specified individual and that are connected through stock or partnership ownership with a common parent corporation or partnership are treated as owning the combined assets and receiving the combined income of all members of that group. For this purpose, any contract, equity, or debt existing between members of the group, as well as any items of gross income arising from that contract, equity, or debt is eliminated. Connected stock or partnership ownership. A domestic corporation or partnership is considered connected through stock or partnership interest ownership with a common parent corporation or partnership in the following circumstances. Stock representing at least 80 percent of the total combined voting power of all classes of stock of the corporation entitled to vote or of the value of such corporation, other than stock of the common parent, is owned by one or more of the other connected corporations, connected partnerships, or the common parent. Partnership interests representing at least 80 percent of the profits interests or capital interests of the partnership, other than partnership interests in the common parent, is owned by one or more of the other connected corporations, connected partnerships, or the common parent. Percentage of passive assets held by a corporation or partnership. For purposes of determining whether at least 50 percent of your assets produce or are held for the production of passive income, the percentage of passive assets held by the corporation or partnership for a taxable year is the weighted average percentage of passive assets (weighted by total assets and measured quarterly). The value of assets of the corporation or partnership is the fair market value or the book value. The book value of assets is the amount reflected on the corporation8217s or partnership8217s balance sheet and may be determined under either a U. S. or an international financial accounting standard. See example below, which illustrates the application of this weighted average asset rule. DC8217s weighted passive asset percentage for taxable year 2016 is 40, that is, DC8217s total passive assets divided by its total assets (800 2,000 40). Because fewer than 50 of DC8217s assets produce or are held for the production of passive income and less than 50 of DC8217s gross income for its taxable year is passive income, DC does not meet the passive asset or passive income threshold and would not be a specified domestic entity. Domestic trusts. A trust described in section 7701(a)(30)(E) is considered a specified domestic entity if and only if the trust has one or more specified persons (a specified individual or a specified domestic entity) as a current beneficiary for the taxable year. Current beneficiary. With respect to a taxable year, a current beneficiary is any person who at any time during the taxable year is entitled to, or at the discretion of any person may receive, a distribution from the principal or income of the trust (determined without regard to any power of appointment to the extent that such power remains unexercised at the end of the taxable year). Special rule for general powers of appointment. A current beneficiary also includes any holder of a general power of appointment, whether or not exercised, that was exercisable at any time during the taxable year. A holder of a general power of appointment that is exercisable only on the death of the holder is not a current beneficiary. Excepted Specified Domestic Entities A trust described in section 7701(a)(30)(E) is not considered a specified domestic entity, provided that: The trustee is one of the following: A bank that is examined by the Office of the Comptroller of the Currency, the Board of Governors of the Federal Reserve System, the Federal Deposit Insurance Corporation, or the National Credit Union Administration, A financial institution that is registered with and regulated or examined by the Securities and Exchange Commission, or A domestic corporation described in section 1473(3)(A) or (B), and the regulations issued with respect to those provisions, The trustee has supervisory authority over or fiduciary obligations with regard to the specified foreign financial assets held by the trust, and The trustee files annual returns and information returns by the due date (including any applicable extensions) on behalf of the trust. Domestic trusts owned by one or more specified persons. A trust described in section 7701(a)(30)(E) to the extent the trust or any portion of the trust is treated as owned by one or more specified persons under sections 671 through 678 and the regulations. If you are a specified individual, your applicable reporting threshold depends upon whether you are married, file a joint federal income tax return, and live inside (or outside) the United States. Taxpayers living in the United States. If you do not live outside the United States, you satisfy the reporting threshold discussed next that applies to you and no exception applies, file Form 8938 with your income tax return. Unmarried taxpayers. If you are not married, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 100,000 on the last day of the tax year or more than 150,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing separate income tax returns. If you are married and file a separate income tax return from your spouse, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Taxpayers living outside the United States. If your tax home is in a foreign country, you meet one of the presence abroad tests described next, and no exception applies, file Form 8938 with your income tax return if you satisfy the reporting threshold discussed next that applies to you. Unmarried taxpayers. If you are not married, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 200,000 on the last day of the tax year or more than 300,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 400,000 on the last day of the tax year or more than 600,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing separate income tax returns. If you are married and file a separate income tax return from your spouse, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 200,000 on the last day of the tax year or more than 300,000 at any time during the tax year. Presence abroad. You satisfy the presence abroad test if you are one of the following. A U. S. citizen who has been a bona fide resident of a foreign country or countries for an uninterrupted period that includes an entire tax year. A U. S. citizen or resident who is present in a foreign country or countries at least 330 full days during any period of 12 consecutive months that ends in the tax year being reported. Reporting Thresholds Applying to Specified Domestic Entities If you are a specified domestic entity, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Determining the Total Value of Your Specified Foreign Financial Assets You must figure the total value of the specified foreign financial assets in which you have an interest to determine if you satisfy the reporting threshold that applies to you. To determine if you have an interest in a specified foreign financial asset, see Interests in Specified Foreign Financial Assets, later. Valuing specified foreign financial assets. The value of a specified foreign financial asset for purposes of determining the total value of specified foreign financial assets in which you have an interest during the tax year or on the last day of the tax year is the assets fair market value. For purposes of figuring the total value of specified foreign financial assets, the value of a specified foreign financial asset denominated in a foreign currency must be first determined in the foreign currency and then converted to U. S. dollars. See Foreign currency conversion in Reporting Maximum Value, later, for rules on determining and applying the appropriate foreign currency exchange rate. Value of an interest in a foreign trust during the tax year. If you do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest in a foreign trust during the tax year, the value to be included in determining the total value of your specified foreign financial assets during the tax year is the maximum value of your interest in the foreign trust. See Valuing interests in foreign trusts in Reporting Maximum Value, later, for rules on determining the maximum value of an interest in a foreign trust. Value of an interest in a foreign estate, foreign pension plan, and foreign deferred compensation plan. If you do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest in a foreign estate, foreign pension plan, or foreign deferred compensation plan during the tax year, the value to be included in determining the total value of your specified foreign financial assets during the tax year is the fair market value, determined as of the last day of the tax year, of the currency and other property distributed during the tax year to you. If you received no distributions during the tax year and do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest, use a value of zero for the interest. Asset with no positive value. If the maximum value of a specified foreign financial asset is less than zero, use a value of zero for the asset. Joint interests. If you jointly own an asset with someone else, the value that you use to determine the total value of all of your specified foreign financial assets depends on whether the other owner is your spouse and, if so, whether your spouse is a specified individual and whether you file a joint or separate return. Joint ownership with spouse filing joint income tax return. If you and your spouse file a joint income tax return and, therefore, would file one combined Form 8938 for the tax year, include the value of the asset jointly owned with your spouse only once to determine the total value of all of the specified foreign financial assets you and your spouse own. Joint ownership with spouse filing separate income tax return. If you and your spouse are specified individuals and you each file a separate annual return, include one-half of the value of the asset jointly owned with your spouse to determine the total value of all of your specified foreign financial assets. Joint ownership with a spouse who is not a specified individual or someone other than a spouse. Each joint owner includes the entire value of the jointly owned asset to determine the total value of all of that joint owners specified foreign financial assets. These examples may help you decide if you have to file Form 8938. I am not married and do not live abroad. The total value of my specified foreign financial assets does not exceed 49,000 during the tax year. You do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. I am not married and do not live abroad. I sold my only specified foreign financial asset on October 15, when its value was 125,000. You have to file Form 8938. You satisfy the reporting threshold even though you do not hold any specified foreign financial assets on the last day of the tax year because you did own specified foreign financial assets of more than 75,000 at any time during the tax year. I am not married and do not live abroad. An unrelated U. S. resident and I jointly own a specified foreign financial asset valued at 60,000. You each have to file Form 8938. You each satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. I am not married and do not live abroad. I own an entity disregarded for tax purposes, which owns one specified foreign financial asset valued at 30,000. In addition, I own a specified foreign financial asset valued at 25,000. You have to file Form 8938. You own both the specified foreign financial asset owned by the disregarded entity and the specified foreign financial asset you own directly, for a total value of 55,000. You satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. My spouse and I do not live abroad and file a joint income tax return. We jointly own a single specified foreign financial asset valued at 60,000. You and your spouse do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 100,000 on the last day of the tax year or more than 150,000 at any time during the tax year. My spouse and I do not live abroad, file a joint income tax return, and jointly and individually own specified foreign financial assets. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 90,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 1,000. You and your spouse have to file a combined Form 8938. You and your spouse have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 101,000 on the last day of the tax year. This is the entire value of the specified foreign financial asset that you jointly own, 90,000, plus the value of the asset that your spouse separately owns, 10,000, plus the value of the asset that you separately own, 1,000. You and your spouse satisfy the reporting threshold of more than 100,000 on the last day of the tax year. My spouse and I do not live abroad, file separate income tax returns, and jointly own a specified foreign financial asset valued at 60,000 for the entire year. Neither you nor your spouse has to file Form 8938. You each use one-half of the value of the asset, 30,000, to determine the total value of specified foreign financial assets that you each own. Neither of you satisfies the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. My spouse and I file separate income tax returns, jointly and individually own specified foreign financial assets, and do not live abroad. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 90,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 1,000. You do not have to file Form 8938 but your spouse does. Your spouse has an interest in specified foreign financial assets in the amount of 55,000 on the last day of the tax year. This is one-half of the value of the asset that you jointly own, 45,000, plus the entire value of the asset that your spouse separately owns, 10,000. You have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 46,000 on the last day of the tax year. This is one-half of the value of the asset that you jointly own, 45,000, plus the entire value of the asset that you separately own, 1,000. Your spouse satisfies the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. You do not satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. My spouse and I are U. S. citizens but live abroad for the entire tax year and file a joint income tax return. The total value of our combined specified foreign financial assets on any day of the tax year is 150,000. You and your spouse do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 400,000 on the last day of the tax year or more than 600,000 at any time during the tax year for married individuals who live abroad and file a joint income tax return. My spouse and I live abroad and file separate income tax returns. My spouse is not a specified individual. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 150,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 60,000. You have to file Form 8938 but your spouse, who is not a specified individual, does not. You have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 210,000 on the last day of the tax year. This is the entire value of the asset that you jointly own, 150,000, plus the entire value of the asset that you separately own, 60,000. You satisfy the reporting threshold for a married individual living abroad and filing a separate return of more than 200,000 on the last day of the tax year. Specified Foreign Financial Assets If you are required to file Form 8938 but do not file a complete and correct Form 8938 by the due date (including extensions), you may be subject to a penalty of 10,000. Continuing failure to file. If you do not file a correct and complete Form 8938 within 90 days after the IRS mails you a notice of the failure to file, you may be subject to an additional penalty of 10,000 for each 30-day period (or part of a period) during which you continue to fail to file Form 8938 after the 90-day period has expired. The maximum additional penalty for a continuing failure to file Form 8938 is 50,000. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, the failure to file penalties apply as if you and your spouse were a single person. You and your spouse8217s liability for all penalties is joint and several. Presumption of maximum value. If the IRS determines that you have an interest in one or more specified foreign financial assets and asks you for information about the value of any asset, but you do not provide enough information for the IRS to determine the value of the asset, you are presumed to own specified foreign financial assets with a value of more than the reporting threshold that applies to you. See Determining the Reporting Threshold That Applies to You, earlier. In such case you are subject to the failure-to-file penalties if you do not file Form 8938. Reasonable cause exception. No penalty will be imposed if you fail to file Form 8938 or to disclose one or more specified foreign financial assets on Form 8938 and the failure is due to reasonable cause and not to willful neglect. You must affirmatively show the facts that support a reasonable cause claim. The determination of whether a failure to disclose a specified foreign financial asset on Form 8938 was due to reasonable cause and not due to willful neglect will be determined on a case-by-base basis, taking into account all pertinent facts and circumstances. Effect of foreign jurisdiction laws. Trust Bloomberg BNAs160Premier International Tax160offering160for the news and guidance to navigate the complex tax treaty networks and business regulations. This authors most recent commentary outlined the IRSs requirement that participation in most types of foreign-based deferred compensation plans be reported by U. S. individuals on Form 8938, provided that the applicable dollar threshold is otherwise met. Although that commentary questioned the propriety of requiring participation in foreign deferred compensation plans to be reported at all in most situations (on the basis of the statutory language of 6038D), this commentary discusses some of the most common questions that are likely to arise if an individual does participate in such a plan and wishes to comply with the IRS reporting requirement. This commentary will not discuss participation in foreign pension plans, which may also have to be reported but which are typically maintained by a separate entity apart from the employer (such as a pension trust). The principal question that will arise is how to report an individuals rights in a foreign deferred compensation plan where those rights do not have a definitely ascertainable value. In some cases, of course, his rights will have a clearly ascertainable value, such as fully vested rights to receive deferred salary or bonuses in fixed amounts in one or more future years - although even in this situation the precise value may be unclear if the amounts are payable in a foreign currency, or if the deferred payments will be increased by an interest factor that is fluctuating and not fixed. In many other situations, however, the present value may be unclear, because of one or more of a number of factors. For example, if the individuals rights are not fully vested and are subject to potential forfeiture based on one or more factors (such as a 83-type of requirement to perform future services, or possible forfeiture based on some kind of hypothetical malfeasance by the individual), it may be almost impossible to value those rights independently. Similarly, whether or not the individuals rights are vested, the value of those rights may also depend on future conditions in the financial markets. For example, the individual may participate in some kind of an equity-based compensation plan sponsored by a foreign corporation (such as a stock option plan, stock appreciation rights, or a restricted stock unit plan) where his future income (if any) will be based in part on the future market value of his employers or an affiliates stock, which can obviously fluctuate until the individuals gross income from the item is eventually realized when the cash or property is transferred to him in a later period. The IRS regulations and instructions attempt to deal with this issue with a rule that is clearly intended to be taxpayer-friendly. The instructions state, If you received no distributions during the tax year from a foreign deferred compensation plan and do not know or have reason to know based on readily ascertainable information the fair market value of your interest as of the last day of the tax year, use a value of zero as the maximum value of the asset. In theory, this rule may provide a safe harbor for many individuals whose rights in a plan are still unvested, as in most cases they would have received no distributions from the plan during the year, except that it may be risky even for an unvested individual to take the position that he does not know or have reason to know the value of his interest. Perhaps in response to this concern, an IRS official recently stated at an AICPA webinar that if an individuals rights in a plan are unvested for the entire taxable year, the IRS may accept a zero value for the individuals rights without raising the valuation rule that must also be satisfied. Unfortunately, there is no basis for this position in either the Form 8938 instructions or in the 6038D regulations, and it would be extremely helpful if the IRS were to make this position known in an official publication on which taxpayers could rely. It should be stressed that if an individuals rights in a particular foreign plan are entitled to be reported as zero under the rule in the IRS instructions, that does not mean that they do not have to be reported on Form 8938 at all. If the individuals other specified foreign financial assets (SFFAs) exceed the relevant dollar threshold, all SFFAs must be reported, including those that have a zero value otherwise the form will be incomplete, and subject to potential penalties. An important reason why an individual might want to be extremely cautious in relying on the zero value rule in the instructions is because of the special rule in 6038D(e), which provides in effect that if the IRS determines that an individual has an interest in an SFFA and the individual does not provide sufficient information to demonstrate the aggregate value of such assets, then the aggregate value of such assets will be treated as being in excess of 50,000 (or in excess of whatever higher dollar threshold may apply to the particular individual). In the case of an individual who has an interest in a foreign deferred compensation plan and whose other SFFAs (such as foreign stocks and bonds) have a readily ascertainable market value that is clearly less than 50,000, this rule would seem to be intended to prevent the individual from assigning a low value, or a zero value, to his rights in the plan - and thus arguing that he does not have to file Form 8938 at all because the total value of all his SFFAs is below the 50,000 threshold - unless he has some support for the value that he does assign to his rights in the plan. In applying the 6038D(e) rule, it is not clear from the instructions exactly how, and when, the individual must provide sufficient information to demonstrate the aggregate value of an SFFA such as an interest in a foreign plan that does not have a readily ascertainable market value (in contrast with a publicly traded foreign stock or other publicly traded foreign security). The instructions provide, If the IRS determines that you have an interest in one or more SFFAs and asks you for information about the value of any asset, but you do not provide enough information for the IRS to determine the value of the asset, you are presumed to own SFFAs with a value of more than the reporting threshold that applies to you. In such case you are subject to the failure-to-file penalties if you do not file Form 8938. This language implies that the presumption in 6038D(e) may apply only if the IRS raises the issue on audit and the taxpayer does not provide a satisfactory response. Although there may be some support for this position in the literal language of 6038D(e), in view of the potentially severe penalties an individual who has rights in a foreign plan as to which there is any doubt as to the correct value may wish to report it on Form 8938 even though on a worst case basis the value of those rights and of his other SFFAs (if any) is clearly less than his applicable dollar reporting threshold. The same cautious approach should probably also be taken if the individual owns additional SFFAs (other than rights in a deferred compensation plan) that do not have a readily ascertainable market value - such as an interest in an actuarially based foreign pension plan, stock in a privately held foreign corporation whose stock is not publicly traded, and debt obligations issued by foreign persons that are not publicly traded. Because it is uncertain exactly how the IRS may apply 6038D(e) to individuals whose only SFFAs are rights in a foreign deferred compensation plan that does not have a readily ascertainable market value, it is believed that many international tax practitioners are advising their individual clients in this position to report their interests in those plans on Form 8938 - even if on a worst case basis those rights, plus the value of the individuals other SFFAs (if any), clearly have a combined value of less than 50,000. Thus, this kind of protective filing will probably be reduced only if the IRS publishes substantially more guidance, with concrete examples, on exactly how 6038D(e) will and will not be applied to various types of foreign deferred compensation plans. An additional problem is posed by the fact that an individual must file a separate attachment to Form 8938 for each SFFA that he owns, and in the case of deferred compensation this rule may require multiple attachments to be filed for the same item of deferred compensation for a particular year. For example, if at the beginning of the year an individual has the right to purchase shares in a foreign company pursuant to a stock option plan and then purchases stock during the year (i. e. he exercises some or all of his rights under the plan), he apparently must file Form 8938 to report his participation in the plan, and a separate attachment to report his ownership of stock in the foreign company following the purchase (assuming that he does not hold the stock through a domestic brokerage account). (If he holds the stock through a foreign brokerage account, he would usually not be required to identify the stock, or the other items in the account, but he would be required to give information about the account itself.) If still later in the year he sold the stock and deposited the cash proceeds in a foreign-currency foreign bank account, he could be required to file still another attachment to Form 8938 to report that account. Some practitioners have also suggested that if rights in any kind of foreign deferred compensation plan change from unvested to vested during the year, separate attachments must be filed to report the individuals rights in the plan during the two portions of the year. It must be questioned what tax policy objective is served by these kinds of multiple filing requirements. The multiple filing problem arises in part because 6038D as drafted by Congress covers only actual property rights, but by requiring participation in deferred compensation plans to be reported as well, the IRS has extended the statutory requirement to include potential future property rights - in contravention of the statute itself, as this author has previously contended. The statute does appear to require multiple filings in the case of foreign stock that is actually owned by a U. S. individual and which is then sold during the year and converted into foreign currency that is deposited in a foreign bank account, as suggested immediately above. The statute does not, however, appear to require participation in the underlying stock option plan to be reported, notwithstanding what the IRS regulations and instructions say. Thus, the problems discussed above - multiple filings resulting from rights that change from unvested to vested (or which are cashed in), as well as the cautionary overreporting that will occur in order to avoid the presumption of 6038D(e) - could be avoided if the IRS decided to eliminate the reporting requirement for participation in foreign deferred compensation plans. Apart from the question of proper statutory construction, the IRS could certainly justify such a move from the standpoint of federal tax policy, because the tax law both before and after the enactment of 6038D already requires employers in most cases to report this income to the IRS once it becomes taxable under 83 principles. This commentary also will appear in the July 2012 issue of the Tax Management International Journal. For more information, in the Tax Management Portfolios, see Blum, Canale, Hester, and OConnor, 947 T. M. . Reporting Requirements Under the Code for International Transactions, and in Tax Practice Series, see 7170, U. S. International Withholding and Reporting Requirements. All Bloomberg BNA treatises are available on standing order, which ensures you will always receive the most current edition of the book or supplement of the title you have ordered from Bloomberg BNAs book division. As soon as a new supplement or edition is published (usually annually) for a title youve previously purchased and requested to be placed on standing order, well ship it to you to review for 30 days without any obligation. During this period, you can either (a) honor the invoice and receive a 5 discount (in addition to any other discounts you may qualify for) off the then-current price of the update, plus shipping and handling or (b) return the book(s), in which case, your invoice will be cancelled upon receipt of the book(s). Call us for a prepaid UPS label for your return. Its as simple and easy as that. Most importantly, standing orders mean you will never have to worry about the timeliness of the information youre relying on. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.960.1220 or by sending an email to booksbna . Put me on standing order at a 5 discount off list price of all future updates, in addition to any other discounts I may quality for. (Returnable within 30 days.) Notify me when updates are available (No standing order will be created). This Bloomberg BNA report is available on standing order, which ensures you will all receive the latest edition. This report is updated annually and we will send you the latest edition once it has been published. By signing up for standing order you will never have to worry about the timeliness of the information you need. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.372.1033, option 5, or by sending us an email to researchbna . Put me on standing order Notify me when new releases are available (no standing order will be created)
No comments:
Post a Comment