Forex Alternativ Trading Strategier

Her på Handelsstrategier nekter jeg å snakke med noen til å tro at dette er en enkel karriere, og det er bare 5 minutter per dagkvot du kan citerer en fortunequot. Men med hjelp og veiledning av meg selv og andre forhandlere på dette nettstedet kan du utvikle deg selv til en svært vellykket handelsmann. Det er mitt oppdrag å gi deg informasjon og handelsstrategier, og mental evne du trenger for å gjøre bedre, velinformerte handelsbeslutninger som maksimerer forretningspotensialet ditt. Selv om jeg er partisk, er nettstedet utmerket. Jeg er sikker på at du vil finne mange edelstener både på hovedstedet og gjennom forumene. Hvis du finner det ikke for deg, så setter jeg meg også pris på det, siden du trenger å finne en strategi som er behagelig for deg. Du vil finne (forhåpentligvis) en utmerket ressurs for din læring og handel utdanning, og det jeg anser mest viktig av alt er at en så liten gebyrbevis holder nettstedet klart av spoilere som ser ut til å ødelegge de fleste gratis nettsteder og fora. Jeg prøver å gi et godt trygt miljø for handelsmenn, og jeg ønsker virkelig at du finner det du leter etter her.10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier er tilgjengelig for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innenfor et land, er grenser i en bestemt tidsperiode. Få startet i Forex-opsjoner Mange tenker på aksjemarkedet når de tenker på alternativer. Men valutamarkedet gir også muligheten til å handle disse unike derivatene. Alternativer gir forhandlerne mange muligheter til å begrense risikoen og øke profitten. Her diskuteres hvilke alternativer som er, hvordan de brukes og hvilke strategier du kan bruke til profitt. Typer av Forex Options Det er to primære typer alternativer tilgjengelig for detaljhandel forex handelsmenn. Det vanligste er det tradisjonelle kjøpsopsjonsalternativet, som fungerer mye som respektive aksjeopsjon. Det andre alternativet er single payment option trading - eller SPOT - som gir handlerne mer fleksibilitet. (Lær å velge riktig Forex-konto i vår Forex Walkthrough.) Tradisjonelle alternativer Tradisjonelle alternativer tillater kjøperen rett (men ikke forpliktelsen) å kjøpe noe fra alternativet selgeren til en bestemt pris og tid. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe et alternativ til å kjøpe to mye EUR USD på 1.3000 på en måned, slik at en kontrakt kalles et EUR callUSD-sett. (Vær oppmerksom på at i opsjonsmarkedet, når du kjøper et anrop, kjøper du et sett samtidig - som i kontantmarkedet.) Hvis prisen på EURUSD er under 1,3000, utløper opsjonen verdiløs, og kjøperen taper bare premien. På den annen side, hvis EURUSD skyrockets til 1.4000, så kan kjøperen utøve alternativet og få to mye for bare 1,3000, som deretter kan selges for profitt. Siden forex-opsjoner handles over-the-counter (OTC), kan forhandlere velge pris og dato hvor opsjonen skal være gyldig og så motta et tilbud som angir premien de må betale for å få opsjonen. Det finnes to typer tradisjonelle alternativer som tilbys av meglere: amerikansk stil Denne typen opsjon kan utøves når som helst fram til utløpet. Europeisk stil Denne typen opsjon kan bare utøves ved utløpet. En fordel med tradisjonelle alternativer er at de har lavere premier enn SPOT-alternativer. Også fordi (amerikanske) tradisjonelle alternativer kan kjøpes og selges før utløpet, tillater de mer fleksibilitet. På den annen side er tradisjonelle alternativer vanskeligere å sette og utføre enn SPOT-alternativer. (For en detaljert introduksjon til alternativer, se Handlingsalternativer for valg av valgmuligheter.) Enkelt betalingsalternativer Trading (SPOT) Slik fungerer SPOT-alternativer: Trader innfører et scenario (for eksempel EURUSD vil bryte 1,3000 om 12 dager), oppnår en premie opsjonskostnad) sitat, og mottar deretter en utbetaling dersom scenariet finner sted. I hovedsak konverterer SPOT automatisk muligheten til kontanter når opsjonshandelen din lykkes, og gir deg en utbetaling. Mange forhandlere nyter de ekstra valgene (listet nedenfor) som SPOT-alternativer gir handelsmenn. Også, SPOT-alternativer er enkle å handle: det er et spørsmål om å skrive inn scenariet og la det spille ut. Hvis du er riktig, mottar du kontanter i kontoen din. Hvis du ikke er riktig, er tapet ditt premie. En annen fordel er at SPOT-alternativene tilbyr et utvalg av mange forskjellige scenarier, slik at næringsdrivende kan velge nøyaktig hva han eller hun mener kommer til å skje. En ulempe med SPOT-opsjoner er imidlertid høyere premier. I gjennomsnitt koster SPOT-tilleggspremier mer enn standardalternativer. Hvorfor handelsalternativer Det er flere grunner til at opsjoner generelt appellerer til mange forhandlere: Din downside-risiko er begrenset til opsjonsprinsippet (beløpet du betalte for å kjøpe opsjonen). Du har ubegrenset fortjeneste potensial. Du betaler mindre penger opp foran enn for en SPOT (kontant) forex posisjon. Du får angi pris og utløpsdato. (Disse er ikke forhåndsdefinert som for opsjoner på futures.) Alternativer kan brukes til å hedge mot åpne plasser (kontanter) for å begrense risikoen. Uten å risikere mye kapital, kan du bruke alternativer til å handle på spådommer om markedsbevegelser før grunnleggende hendelser finner sted (for eksempel økonomiske rapporter eller møter). SPOT-alternativer gir deg mange valg: Standardalternativer. One-touch SPOT Du mottar en utbetaling dersom prisen berører et visst nivå. No-touch SPOT Du mottar en utbetaling dersom prisen ikke berører et visst nivå. Digital SPOT Du mottar en utbetaling dersom prisen er over eller under et visst nivå. Dobbel one-touch SPOT Du mottar en utbetaling dersom prisen berører ett av to sett nivåer. Dobbel uten berøring SPOT Du mottar en utbetaling dersom prisen ikke berører noen av de to satt nivåene. Så hvorfor ikke alle bruker alternativer Vel, det er også noen ulemper ved å bruke dem: Premien varierer, i henhold til prisen og datoen for opsjonen, slik at risikovederlaget varierer. SPOT-alternativer kan ikke handles: Når du kjøper en, kan du ikke skifte deg og selge den. Det kan være vanskelig å forutsi den nøyaktige tidsperioden og prisen for hvilke bevegelser i markedet kan forekomme. Du kan gå imot oddsen. (Se artikkelen Har opsjonshandlere en handelskant) Alternativer Priser Alternativene har flere faktorer som kollektivt bestemmer verdien: Intrinsic value - Dette er hvor mye alternativet ville være verdt hvis det skulle utøves akkurat nå. Stillingen av dagens pris i forhold til strike-prisen kan beskrives på en av tre måter: I pengene - Dette betyr at strike-prisen er høyere enn dagens markedspris. Ut av pengene Dette betyr at strekkprisen er lavere enn dagens markedspris. På pengene Dette betyr at strike-prisen er til gjeldende markedspris. Tidsverdien - Dette representerer usikkerheten om prisen over tid. Generelt, jo lengre tid, jo høyere premie betaler du fordi tidsverdien er større. Rentedifferanse - En endring i renten påvirker forholdet mellom streiken av opsjonen og dagens markedsrente. Denne effekten blir ofte innregnet i premien som en funksjon av tidsverdien. Volatilitet - Høyere volatilitet øker sannsynligheten for at markedsprisen rammer strekkprisen innen en begrenset periode. Volatilitet er innregnet i tidsverdien. Vanligvis har mer volatile valutaer høyere opsjonspremier. Slik fungerer det Si den 2. januar 2010, og du tror at EURUSD-dollaren (euro mot dollar), som for tiden er på 1.3000, går nedover på grunn av positive amerikanske tall. Det er imidlertid noen store rapporter som kommer ut snart som kunne forårsake betydelig volatilitet. Du mistenker at denne volatiliteten vil skje innen de neste to månedene, men du vil ikke risikere en kontantposisjon. så du bestemmer deg for å bruke alternativer. (Lær verktøyene som hjelper deg med å komme i gang i Forex kurs. Lær nybegynnere Slik handler du.) Du går da til megleren og legger inn en forespørsel om å kjøpe et EUR putUSD-anrop, vanligvis referert til som et EUR-put-alternativ, satt til en Strike pris på 1,2900 og utløper 2. mars 2010. Mekleren informerer deg om at dette alternativet vil koste 10 pips. så du bestemmer deg gjerne for å kjøpe. Denne bestillingen vil se slik ut: Kjøp: EUR putUSD-anrop Stopppris: 1.2900 Utløp: 2. mars 2010 Premium: 10 USD pips Kontant (spot) referanse: 1.3000 Si de nye rapportene kommer ut og EURUSD-paret faller til 1,2850 - du bestemmer deg å utøve ditt valg, og resultatet gir deg 40 USD pips fortjeneste (1.2900 1.2850 0.0010). Alternativ Strategier Alternativer kan brukes på flere måter, men de brukes vanligvis til ett av to formål: (1) å fange gevinst eller (2) for å sikre seg mot eksisterende stillinger. Fortjeneste motiverte strategier Alternativer er en god måte å tjene på, samtidig som risikoen reduseres. Tross alt kan du ikke miste mer enn premien. Mange forexhandlere liker å bruke alternativer rundt tider med viktige rapporter eller hendelser, når spredningen og risikoen øker i kontanter forex markeder. Andre profittdrevne forexhandlere bruker bare alternativer i stedet for kontanter fordi alternativene er billigere. En opsjonsposisjon kan tjene mye mer penger enn en kontantposisjon i samme beløp. Sikringsstrategier Alternativer er en fin måte å sikre mot dine eksisterende posisjoner for å redusere risikoen. Noen handelsmenn bruker til og med alternativer i stedet for eller sammen med stopp-poeng. Den primære fordelen ved å bruke alternativer sammen med stopp er at du har ubegrenset profittpotensial hvis prisen fortsetter å bevege seg mot posisjonen din. Konklusjon Selv om de kan være vanskelige å bruke, representerer alternativ enda et verdifullt verktøy som handelsmenn kan bruke til å tjene eller redusere risiko. Alternativer i forex er spesielt utbredt under viktige økonomiske rapporter eller hendelser som forårsaker betydelig volatilitet (når kontantmarkeder har høye spredninger og usikkerhet). (Diskuter forex, alternativer og andre aktive handelsemner på TradersLaboratory forum) En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres i et land grenser i en bestemt tidsperiode. Forex Strategy Corner: FX Options Risikovendringer Trading Strategy Alternativer om markedsrisiko reverseringer har lenge vært kjent som en måling av finansmarkedet, og denne artikkelen fremhever to sentrale strategier ved å bruke FX-alternativer for risikoomvendelser for å handle store valutapar. Ved hjelp av automatisert handelsprogramvare kan vi se den hypotetiske ytelsen til slike systemer og fremvise prognoser på store valutapar. FX-alternativer Risikoavkastninger: Hva er de og hvordan kan vi bruke dem I vår siste Forex Strategy Corner-artikkel. Vi diskuterte betydningen av volatilitetsforventninger i prisfastsetting av FX-alternativer og hvordan de skal brukes i måleforholdene. FX-alternativ risiko reverseringer ta volatilitetsanalyse ett skritt videre og bruk dem for ikke å forutse markedsforholdene, men som en måling av følelser på et bestemt valutapar. Gitt at underforstått volatilitet er en av de viktigste determinanter for en optionsrsquos-pris, bruker vi den som en proxy for etterspørsel etter et bestemt alternativ. Dermed hvis vi sammenligner implisitte volatilitetsnivåer på tvers av en rekke alternativer, kan vi få en følelse for næringsdemokrati i retning for et bestemt valutapar. Risikoavkastninger sammenligner volatiliteten som er betalt på ut av pengene samtaler kontra ut av pengene setter. Et alternativ for aggressivt bruk av penger (OTM) er ofte sett på som en spekulativ betydge at valutaen vil bevege seg skarpt i retning av streikprisen. LdquoVolatility Smilerdquo-diagrammet nedenfor viser volatilitet med proxy for demandmdashfor OTM-samtaler og - sett. Volatilitets smilene viser hyppigst at handelsmenn er villige til å betale høyere implisitte volatilitetspriser, da strekkprisen vokser aggressivt ut av pengene. Vi er senere interessert i den relative formen på kurven i diagrammet ovenfor viser at opsjonshandlere betaler en betydelig volatilitetspremie for OTM EURUSD-satser i forhold til tilsvarende samtaler. Vi kan sammenligne ekvivalent OTM-setter og ringe med et enkelt nummer: risikoreduksjonen. Risikoreduksjon Implisitt volatilitet på OTM Call ndash Implisitt volatilitet på OTM Sett ved hjelp av risikoavkastninger for å forutsi pris I vår FX Options Weekly Forecast bruker vi Risk Reversals til å måle trender og endringer i trender for store valutapar. Likevel har vi funnet at det er litt vanskeligere å bruke det absolutte risikoreduksjonsnummeret ved å skape angitte strategier, da forskjellig dynamikk på tvers av valutapar kompliserer standardisering av strategiregler. Som sådan destillerer vi risikoreduseringsnummeret til en rullende 90-dagers percentil. Dette forteller oss hvordan bullish eller bearish FX Options tradersrsquo sentiment er i forhold til de foregående 90 handelsdager. Hvorfor 90 handelsdager En studie av EURUSD finner at en slik tidsperiode var spesielt vellykket ved å plukke bemerkelsesverdige topper og bunner for mye av 2009 og 2010. Tabellen nedenfor viser at EURUSD satte flere viktige topper og bottoms når 90-dagers FX Alternativ risiko reversering hit 100 og 0 prosent, henholdsvis. Dermed vil vi jobbe dette konseptet i to forskjellige strategier som historisk har hatt en god suksess på tvers av ulike valutapar. Ved å bruke algoritmisk handelsprogramvare, laster vi ned FX Options Risk Reversals-data til vanlige tekstbaserte regnearkfiler og importerer dem til FXCMs Strategy Trader-programvare. Ved hjelp av slik programvare kan vi bestemme historisk lønnsomhet og teoretisk levedyktighet for begge våre foreslåtte strategier. Forex Options Risk Reversals Range Trading Strategi Entry Rule: Når Risk Reversal treffer sin femte prosentandel i de siste 90 dagene, kjøp. Hvis den treffer sin topp 5 prosent, selger. Stop Loss: Ingen som standard Ta fortjeneste. Ingen som standard Avsluttregel: Lukk den lange posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 45. prosentpoeng eller høyere. Dekk den korte posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 55. prosentpoeng eller under. Resultater for Forex Options Risikoreduksjonsserie Trading Strategi Som EURUSD-diagrammet antyder ovenfor har denne strategien historisk sett vært ganske bra i EURUSD. Gjennom den avbildede tidsrammen ga risikoreduksjonens ekstremer i begge retninger nøyaktige signaler for reversering og gode timingverktøy. Likevel er det en stor forsiktighet med disse resultatene at de samme prinsippene ikke fungerer over alle valutapar. Denne rekkehandelsstrategien har utviklet seg relativt godt i EURUSD-, USDJPY - og USDCHF-parene i løpet av de siste årene av hypotetiske resultater. Likevel har den samme strategien som brukes på British PoundUS Dollar-paret, vist konsistente og store tap. Den hypotetiske egenkapitalkurven ovenfor understreker at samme strategi ville ha gjort svært dårlig handel med GBPUSD-paret. Man kan spekulere på hvorfor dette kan være tilfelle, men det virker relativt klart at vi ville ha hatt en annen tilnærming til å fange store svinger i dette ofte flyktige valutaparet. Dens tendens til å gå inn i langvarige trender er kanskje en av grunnene til at den ikke passer til dette ldquoRange Tradingrdquo-stil systemet. Dermed er vi igjen for å diskutere vår andre handelsstrategi: Forex Options Risikoavkastninger Breakout Trading Strategy Entry Rule: Når risikoreduseringen treffer den nederste femte prosentilen eller under som det gjelder tidligere 90 dager, gå kort. Hvis den treffer sin topp 5 prosent eller høyere, gå lang. Stop Loss: Ingen som standard Ta fortjeneste. Ingen som standard Avsluttregel: Lukk den lange posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 70. prosent eller lavere. Dekk den korte posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 30. prosent eller mer. Resultater for Forex Options Risikoavkastninger Breakout Trading Strategy Gitt at det britiske pundet oppførte seg spesielt dårlig med Range Trading-systemet, bør det være relativt lite overraskelse for å se at det er en overprester med den forskjellige Breakout-stil handelsstrategien. Ovennevnte handelskurve ser ganske ærlig ut for godt til å være sant, da strategien har hypotetisk hatt virkelig imponerende prestasjonshandel på GBPUSD-paret. Og selv om tidligere resultater aldri er en garanti for fremtidige resultater, tyder slike konsekvente gevinster på at det er mer til slike gevinster enn rent tilfeldighet. Strategien har hatt like stor utbredelse av det australske DollarUS Dollar-valutaparet, men ingen egenkapitalkurver ser ganske godt ut som GBPUSD. Den plutselige nedgangen i ytelsen i AUDUSD-egenkapitalkurven understreker at ingenting alltid virker hele tiden, og absolutt ble disse strategiene utviklet til fordel for ettertid. Likevel bør de relativt intuitive reglene bak strategiene holde noen sannhet. Forsøk på å kvantifisere eksakte handelsparametere er konsekvent vanskelig, og å utvikle noe som fungerer godt som et helt automatisert system, er langt fra en enkel oppgave. Risikoomkastninger viser likevel noe løfte ved å bruke forskjellige handelsstiler på de store valutaparene, og dette antyder at vi kan bruke det som en annen bekreftende indikator i timing mellomlang til langsiktig svinghandler. Se oppdateringer om FX Options Risk Reversals og disse to trading stilene hver onsdag på DailyFXrsquos Technical Section. Tidligere og fremtidige rapporter vises under ldquoForex Options Weekly Forecastrdquo. Se tidligere artikler i denne serien: Klikk på fanen nedenfor som leser ldquoForrige artikler fra Forex Strategy Cornerrdquo. Skrevet av David Rodriacuteguez, Quantitative Strategist for DailyFX For å bli lagt til denne forfatterens e-postdistribusjonsliste, send e-postadressen med emnelinje ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX gir forex nyheter og teknisk analyse om trender som påvirker de globale valutamarkedene. Slik bruker du FX-alternativer i Forex Trading Valutakursopsjoner er en relativt ukjent i detaljhandelens valutaverden. Selv om noen meglere tilbyr dette alternativet til spot trading, de fleste ikke. Dessverre betyr dette at investorer mangler. (For en primer på FX-opsjoner, se Komme i gang i Forex Options.) TUTORIAL: Forex Market FX-opsjonene kan være en fin måte å diversifisere og til og med sikre en investors spotposisjon. Eller de kan også brukes til å spekulere på langsiktige eller kortsiktige markedsvisninger i stedet for handel i valuta spotmarkedet. Så, hvordan er dette gjort Strukturhandel i valutaopsjoner er faktisk veldig lik det i aksjeopsjoner. Ved å legge til kompliserte modeller og matte, kan vi se på noen grunnleggende FX-opsjonsoppsett som brukes av både nybegynnere og erfarne forhandlere. Grunnleggende alternativer strategier starter alltid med vanille-alternativer. Denne strategien er den enkleste og enkleste handelen, med næringsdrivende å kjøpe et direkte anrop eller salgsalternativ for å uttrykke en retningsbestemt visning av valutakursen. Å plassere en direkte eller naken alternativposisjon er en av de enkleste strategiene når det gjelder FX-alternativer. Figur 1: AUDUSD-diagram som viser en dobbel topp som er ideell for et put-alternativ. Kilde: FX Trek Intellicharts Grunnleggende bruk av valutaalternativ Ved å se på Figur 1, kan vi se motstand dannet like under nøkkelen 1.0200 AUDUSD valutakurs i begynnelsen av februar 2011. Vi bekrefter dette ved hjelp av den tekniske dobbeltsidig formasjonen. Dette er en flott tid for et put-alternativ. En FX-forhandler som ønsker å korte den australske dollaren mot amerikanske dollar, kjøper bare et vanlig vaniljesettalternativ som det nedenfor: ISE Options Ticker-symbol: AUM Spot Rate: 1.0186 Long Position (kjøpe en i pengepostopsjonen): 1 kontrakt februar 1.0200 120 pips Maksimal tap: Premium på 120 pips Profittpotensialet for denne handelen er uendelig. Men i dette tilfellet skal handelen settes ut for å avslutte ved 0.9950 neste store støttebarriere for maksimalt overskudd på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett fra trading et vanlig vanilje alternativ, kan en FX trader også skape en spread trade. Foretrukket av handelsfolk, er spredt handler litt mer komplisert, men de blir lettere med praksis. Den første av disse spredte handler er debetspredningen. også kjent som tullsamtalen eller bjørnenes puten. Her er forhandleren trygg på valutakursretningen, men ønsker å spille den litt tryggere (med litt mindre risiko). I figur 2 ser vi et støttenivå på 81,65 som kommer opp i USDJPY-valutakursen i begynnelsen av mars 2011. Figur 2: Et støttenivå oppstår i mars 2011 USDJPY-paret. Kilde: FX Trek Intellicharts Dette er en perfekt mulighet til å plassere et oksekaldsspredning fordi prisnivået sannsynligvis vil finne noe støtte og klatre. Gjennomføring av et tullsignal vil debitsspredning se slik ut: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81.75 Long Position (kjøper en i pengeopsamlingsalternativet): 1 kontrakt Mars 81.50 183 pips Kort posisjon (selger en av pengeropsamlingsalternativet): 1 kontrakt 82,50 mars 135 pips Netto avdrag: -183135 -48 pips (maksimalt tap) Brutto fortjeneste potensial: (82,50 - 81,50) x 10,000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 100 pips Hvis USDJPY valutakursen krysser 82.50, står handelen til fortjeneste med 52 pips (100 pips 48 pips (netto debet) 52 pips) Kredittfordelingshandelen Tilnærmingen er lik kredittrisiko. Men i stedet for å betale ut premien, ønsker valutaen handel å vinne av premien gjennom spredningen, samtidig som man opprettholder en handelsretning. Denne strategien omtales noen ganger som en kullprøve med tull eller bjørn. (Lær mer om dette og andre spreads i Option Spread Strategies.) Nå kan vi se tilbake til vårt USDJPY valutakurseksempel. Med støtte på 81,65 og en bullish oppfatning av amerikanske dollar mot den japanske yenen, kan en næringsdrivende implementere en tullstrategi for å fange oppadgående potensial i valutaparet. Så, handelen vil bli brutt ned slik: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81.75 Kort posisjon (selger i pengepostopsjonen): 1 kontrakt 82.50 mars 143 pips Lang posisjon (kjøp av penger) : 1 kontrakt mars 80,50 7 pips Netto kreditt: 143 - 7 136 pips (maksimal gevinst) Potensielt tap: (82,50 80,50) x 10,000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (netto kreditt) 64 pips maksimal tap) Som noen kan se, er det en god strategi å implementere når en handelsmann er bullish på et bjørnmarked. Ikke bare handler handelsmannen fra opsjonsprinsippet. men han eller hun unngår også bruk av noen ekte penger for å implementere den. Begge settene av strategier er gode for retningsbestemmelser. (For mer om retningsprosesser, se Trade Forex med en retningsstrategi.) Alternativ Straddle Så hva skjer hvis handelsmannen er nøytral mot valutaen, men forventer en kortsiktig endring i volatiliteten. I likhet med sammenlignbare aksjeopsjoner spiller, vil valutahandlere bygge en opsjonsstrategi. Dette er gode handler for FX-porteføljen for å fange en potensiell breakout-flyt eller lulled pause i valutakursen. Spredningen er litt enklere å sette opp i forhold til kreditt - eller debethandel. I en rekkevidde vet handelsmannen at en utbrudd er nært, men retningen er uklart. I dette tilfellet er det best å kjøpe både et anrop og et sett for å fange breakout. Figur 3 viser en stor mulighet for mulighet. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgraden er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Fremgangsmuligheter for valuta: Prosess og strategi Anta en bullish oppfatning at den nåværende EURUSD-valutakursen på 1,1 vil øke ytterligere. I dag er det flere sikkerhetstyper som er tilgjengelige for å tjene på denne handelsstrategien: 1) Du kan kjøpe faktiske euro (det vil si å kjøpe euro-sedler verdt 11 000 ved å betale 10 000). 2) Du kan ta en lang posisjon i euro forex futures. 3) Du kan ta stilling i euro forex alternativer. Det første alternativet krever betydelig kapital på 10.000, og trygt lager for å holde 11.000 euro valuta notene i investeringsperioden. Det andre alternativet for euro forex futures tilbyr fordelene med lavt kapitalkrav på grunn av margin trading tilgjengelig på futures, men kommer med det iboende kravet om daglig marginalpenning. (For mer informasjon om futures margin penger krav, se Margin Krav). Det tredje valget med Forex opsjoner gir fordelen av lavt kapitalkrav, men uten overkant av marginskrav som futures. Denne artikkelen diskuterer hvordan forex-alternativer fungerer, og hvordan du handler forex-valutapar gjennom alternativer (med eksempler). Andre detaljer inkluderer en liste over de vanligste valutaparene for valutakursopsjoner og risikoreduksjonsprofil. Selv om flere børser tilbyr forex opsjonshandel (for eksempel CME Group. ISE. Og Eurex), tar vi NASDAQ-listede valutaopsalgskontrakter for å forklare arbeidsexemplene i denne artikkelen. En rask primer på alternativer Ring og sett er to grunnleggende alternativtyper. Hver opsjon har en forhåndsbestemt strykpris som er definert på tidspunktet for handel som en del av opsjonskontrakten. Hvert alternativ har også en forutbestemt utløpsdato. hvoretter det opphører å eksistere. Avhengig av hvor valutakursen slutter på utløpsdatoen, bestemmes fortjeneste for opsjonshandlerne. Her er et eksempel med grafiske representasjoner. Anta at det er mai 2015 og dagens EURUSD forex rate er 1.1007. En handelsmann har en bullish oppfatning at denne satsen vil gå høyere i en måned (innen juni 2015). Han kan kjøpe et EURUSD-anropsalternativ ved å betale den nødvendige opsjonsprinsippet (kostnaden ved å kjøpe anropsopsjon). Dagens opsjonskurser fra NASDAQ viser at et opsjonsalternativ med strykpris på 1,10 er tilgjengelig på 2,55. Per NASDAQ forex-opsjonsspesifikasjoner, er et forex-alternativpunkt lik 100 enheter av det underliggende (ett punkt 100). Dermed vil et premium-tilbud på 2,55 koster 255. Dette er beløpet som en forex-aktør må betale for å kjøpe en kontrakt i EURUSD-anropsalternativer (pluss megleravgifter). Legg merke til at på grunn av denne konvensjonen er strekkprisen på 1,1 representert som 110 i prisnotatet. Resultat - og tapsscenarier for opsjonshandel Resultatet avhenger av hvor EURUSD-valutakursen når utløpsdatoen (19. juni 2015). Scenario C1. Anta at EURUSD-frekvensen faller under streikprisen på 1,10, for eksempel ned til 1,02. Den opprinnelige haustiske visningen av valutakjøpsopsjonskjøperen holdt ikke sant, og derfor lider han et tap. Han mister hele opsjonsprinsippet (255) som han betalte for å kjøpe anropsalternativet (pluss eventuelle megleravgifter). Scenario C2. Anta at EURUSD-renten går marginalt over strekkprisen på 1,10, for å si 1,15. Kjøperen av dette forexopsjonsalternativet er i fortjeneste. Han har fordeler på prisforskjellen på (1,15 1,10 0,05) 5 poeng. Multiplikasjon med 100 enheter pr kontraktspesifikasjonen gir total utbetaling som 500. Siden han betalte 255 på forhånd som opsjonspræmie, kommer hans fortjeneste til (500 255) 245 (minus eventuelle megleravgifter). Scenario C3. Hvis EURUSD går mye høyere, for å si 1,3, blir differansen fra strykprisen (1,301,10) 0,20 20 poeng, og utbetalingen til 2000. Trekker den betalte premien på 255, kommer resultatet til 1.745. Effektivt avhenger utbetalingen fra forex opsjonskontrakten av den relative forskjellen mellom strike-pris og underliggende valutakurspriser ved utløpstidspunktet. Jo høyere de underliggende spotprisene (over strike-prisen), jo høyere utbetalingen for et anropsalternativ. Under strekkprisen får kjøperen null utbetaling, noe som fører til tap av premie. Dette fenomenet er representert grafisk som følger (for et anropsalternativ): Den Røde, flade, horisontale linjen representerer scenario C1, hvor valutakursprisen slutter under streikprisen på 1,1, fører til null utbetaling og dermed totalt tap til kjøperen. Scenarier C2 og C3 er representert i den skråne grønne linjen, noe som indikerer at høyere underliggende valutakurspris, jo høyere utbetalingen. Den RØDE grafen (tapssone) og GRØNN grafen (profilsone) viser hele utbetalingsområdet for anropsalternativer. Forex-saken fungerer på den andre siden for putkjøperen. Du kan kjøpe et sett hvis du har en bearish visning for eksempel, EURUSD priser går ned fra i dag 1.1007 til lavere. Foreløpig tilgjengelig på 1,03 premie, vil kjøperen betale totalt vil 103 for en put opsjonskontrakt. Scenario P1. Anta at EURUSD-frekvensen faller under streikprisen på 1,10, for eksempel ned til 1,02. Den opprinnelige bearish visningen av forex put-opsjonskjøperen ble oppfylt, og dermed har han fordeler. Differensialet (1.101.020.08) eller 8 poeng gir ham en utbetaling på 800. Fradrag på 103 opsjonsprinsippet han betalte, ligger hans overskudd på 697 (mindre megleravgifter). Scenario P2. Hvis EURUSD forblir over streikprisen 1,1 på tidspunktet for utløpet, ble det ikke oppfylt utsalgsstedet, og han mottar ikke noen utbetaling fra salgsopsjonsposisjon. Han mister opsjonsprinsippet på 103 (pluss meglingskostnader). Dette fenomenet er representert grafisk som følger (for et put-alternativ): Jo lavere den underliggende prisen går (under strykprisen på 1,1), jo mer gunstig er det for put-optionskjøper fordi han mottar høyere utbetalinger (GREEN graph). I det øyeblikk spotprisen beveger seg over strike-prisen, er det null utbetaling fra put-alternativet og kjøperen mister opsjonsprinsippet (Rød graf). Anrops - og salgsopsjoner tilbyr profittutbetalinger i et omvendt forhold til underliggende valutakurser. Hvis en kjøper mener at de underliggende valutakursene vil øke ytterligere innen utløpsdatoen, bør hun kjøpe et anropsalternativ. Put-alternativet er det beste valget for motsatt utsikt. Whos på Sælg Side Ovennevnte scenarier for samtale og setter er kjøpereposisjoner (lange). Selgerne vil dra nytte av det motsatte prisflyttet. I tilfelle av alternativer (eller derivater generelt), er en mans gevinst andre mansktap. Oppkjøpsopsjonspremien på 255 betalt av kjøperen innkreves av anskaffelsesalternativet selger. Han selger valutakallet fordi han har motsatt oppfatning at EURUSD vil forbli under 1,10. Hvis hans forutsetning blir oppfylt, får han hele opsjonsprinsippet (scenario C1 ovenfor). Men hvis det ikke, må han betale tungt. 500 utbetalingen i scenario C2 betales faktisk av kjøpsopsjons selgeren til kjøpsopsjonskjøperen. Tilsvarende betales 2000-utbetalingen i scenario C3 ved kjøpsopsjon selger til å ringe opsjonskjøper. På samme måte samles opsjonsprinsippet på 103 av kjøperen av selgeren. Han selger valutamarkedet fordi han mener at EURUSD vil forbli høyere enn 1,10. Hvis hans prediksjon går i oppfyllelse, får han hele opsjonsprinsippet (scenario P2). Ellers betaler han kjøperen (scenario P1). I hovedsak har opsjons selgeren begrenset gevinstpotensial tilskudd til opsjonspremien samlet. Men tapspotensialet er uendelig og variabel. I tillegg krever salgsmuligheter at marginpengene skal opprettholdes, noe som er et annet komplekst krav på daglig basis. Bare erfarne opsjonshandlere med betydelig kapital bør ta korte salgsplasser i opsjoner. For nybegynneren tilbyr de lange anrops - og lange puteposisjonene tilstrekkelig eksponering etter behov. Det er ikke nødvendig å vente til utløpet skal ha nytte av en lønnsom alternativposisjon. Alternativprisene (premien) holder seg svingende hvert sekund avhengig av en rekke faktorer. (Se Alternativprissetting: Introduksjons - og alternativprissetting: Faktorer som påvirker opsjonsprisen) I stedet for å vente til utløpet, kan man bare handle (kjøpe-selge) alternativer og dra nytte av premieforskjellene dersom spillene er plassert riktig. Lange posisjoner i forex alternativer tillater lav eksponering. En valutakursendring på bare 4,55 (fra 1,1 til 1,15 i scenario C2) gir gevinstpotensial på 96,08 (500 utbetaling på 255 call trade value) på grunn av opsjonsutbetalingsmekanismen. Den samme 4,55 økningen for en fysisk beholdning av eurosedler vil ha resultert i fortjeneste av begrenset omfang. Lange stillinger i opsjoner er også bedre enn futures trading. Alternativer forstørrer resultateksponeringen med begrenset kapital, men uten det obligatoriske kravet om å opprettholde daglige margenstillinger, som i futures. Imidlertid er tapspotensialet også høyt og taper ut alle 255 i scenario C1 (eller 103 i scenario P1) fører til 100 tap. Situasjonen er verre hvis en kort salgsopsjon kan tapet være mye mer enn det omsatte beløpet. Det er flere måter å redusere effekten av 100 tap i å gjøre handler. I stedet for å holde til utløpet kan man aktivt handle med veldefinerte resultat - og stoppmål. Risikoen kan også reduseres ved å bruke effektive kapitalallokeringsteknikker som strukturerer hvor mye penger som skal satses per handel. For eksempel kan ordentlige strukturerte handelsplaner muliggjøre å ha fire rette tapskapende bransjer på rad og dekke opp for dem i den femte handelen med totalresultatet. De vanligste og tungt omsatte valutaparene inkluderer den australske dollaren. det britiske pundet. den kanadiske dollar. euroen. den sveitsiske francen. New Zealand dollar. og den japanske yenen. alt mot amerikanske dollar. De samme valutaparene har den høyeste likviditeten i valutamarkedet. NASDAQ tilbyr forex opsjonshandel på syv store valutapar, som gjør det mulig for handelsmuligheter for både forhandlere og institusjoner. Disse inkluderer forex alternativer på AUDUSD, GBPUSD, CADUSD, EURUSD, CHFUSD, NZDUSD og JPYUSD. Traders bør merke seg at JPY opsjonskontraktspesifikasjon avviker noe fra andre valutaalternativer på grunn av den høyere valutaverdien. Populariteten til opsjonshandel fortsetter å vokse på individuelle og institusjonelle nivåer. Utbetalingene fra riktig plassert langsiktige valutahandel er svært høye, med fordelen av begrenset tapspotensial. Korte alternativstillinger bør imidlertid unngås av nybegynnere, fordi de kan føre til svært høye tap, enda mye større enn handelsverdien. En grundig studie som fører til fullstendig kjennskap til opsjonsprising og - funksjon er obligatorisk for opsjonshandel. Forståelse av faktorene som påvirker opsjonsvurdering, etterfulgt av grundig praksis på gratis demo-handelsregnskap, er tilrådelig for opsjonshandlere før de foretar store spill i forexopsjoner trading ventures. Home raquo Utdanning raquo Forex Options Strategi Forex Options Strategi Forex Alternativer forblir populære for en mange forskjellige investorer fra profesjonelle investorer ved bruk av forexopsjoner i tider med viktige rapporter eller hendelser når risikoen og spredene øker i kontanter forexmarkedet til den mindre og nyere investoren med et begrenset beløp å investere. Andre overskudd motiverte forex handelsmenn bruker forex alternativer som et alternativ til kontanter rett og slett fordi de er billigere samt alternativer stillinger har potensial til å generere mye mer fortjeneste enn samme beløp i en kontant posisjon. Forex Options brukes i en rekke forskjellige metoder, men i hovedsak brukes de til: (a) å fange gevinst eller (b) for å sikre seg mot eksisterende posisjoner. Et alternativ gir deg rett, uten forpliktelse til å kjøpe 8211 å ringe et anropsalternativ. eller selg 8211 plassering av et Put-alternativ på et valutapar til en bestemt pris 8211 streiken-på en bestemt dato. En premie er betalt forhånd til selgeren av muligheten til å kjøpe eller selge valutaparet. Markedsforholdene når forexopsjonen utløper, vil diktere om du bestemmer deg for å utøve denne rettigheten. Forex Options Eksempel Ved å bruke det mest omsatte valutaparet 8211, EURUSD, kan vi si at du har kjøpt den rette (alternativet) for å kjøpe EURUSD på eller før datoen 10. juli til en pris på 1.0532 ,. Skulle verdien av EURUSD være høyere enn 1.0532 den 10. juli, tjener du av kjøpet ved å selge det for mer enn 1.0532. Hvis imidlertid EURUSD er mindre enn 1.0532 den 10. juli, vil du ikke kjøpe til kontraktsprisen, da du vil kunne kjøpe EURUSD til markedsprisen i stedet. Husk at du ikke har rett til å kjøpe EURUSD hvis du ikke vil, da et alternativ gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge valutaparet. Swing Trading Swing trading er en av de mest populære og lønnsomme valutaene strategi, det kan gjelde Da prisen på et valutapar beveger seg innenfor den generelle bandingen av en trend, vil valutaparet bevege seg frem og tilbake (oscillere) innenfor bandet av trenden. Når du handler valutapar, kjøper du på den laveste delen av swing innen en positiv trend, og selger når den er øverst. Du kjøper samtaler, og selger dem for en fortjeneste. Skulle det være en nedadgående trend, vil du dekke valutaparene til en lavere pris, sikre overskuddet. Dette oppnås ved å kjøpe putter, og når verdien øker selger dem og tar fortjeneste. Det er en strategi som krever at du fanger oscillasjonene ved hver av ekstremene, samler inn fortjenesten når valutaparet beveger seg mellom ekstremerne. Komme i gang med swing trading Vellykket Swing trading innebærer å få noen av de grunnleggende rettene, og disse er: Spotting the Trend Det er viktig å kunne identifisere når prisen på et valutapar har etablert seg innenfor det brede bandet av en trend. Identifiser Pivot Points 8211 holde oversikt over prisen svinger innenfor bandet trenden, og identifisere øyeblikket når valutaparene nærmer seg et Pivot Point, også kjent som et swing punkt. Identifiser inn - og utgangspunkter ved hjelp av teknisk analyse som lysestake mønstre og handelsvolum. Bruk støtte - og motstandslinjer for å bekrefte alle handler. Sørg for å ha et overskuddsmål satt opp, så vel som et stoppfall. Forex Options Strategi til modifikasjoner d. 6. oktober 2016 par Dana Gee Kommentarer er stengt. Forex Strategy Corner: FX Options Risikovendringer Trading Strategy Alternativer Markedsrisikoen reverseringer har lenge vært kjent som et mål for finansmarkedet, og denne artikkelen fremhever to viktige strategier i bruk av FX-alternativer for risikoomvendelser for handel med store valutapar. Ved hjelp av automatisert handelsprogramvare kan vi se den hypotetiske ytelsen til slike systemer og fremvise prognoser på store valutapar. FX-alternativer Risikoavkastninger: Hva er de og hvordan kan vi bruke dem I vår siste Forex Strategy Corner-artikkel. Vi diskuterte betydningen av volatilitetsforventninger i prisfastsetting av FX-alternativer og hvordan de skal brukes i måleforholdene. FX-alternativ risiko reverseringer ta volatilitetsanalyse ett skritt videre og bruk dem for ikke å forutse markedsforholdene, men som en måling av følelser på et bestemt valutapar. Gitt at underforstått volatilitet er en av de viktigste determinanter for en optionsrsquos-pris, bruker vi den som en proxy for etterspørsel etter et bestemt alternativ. Dermed hvis vi sammenligner implisitte volatilitetsnivåer på tvers av en rekke alternativer, kan vi få en følelse for næringsdemokrati i retning for et bestemt valutapar. Risikoavkastninger sammenligner volatiliteten som er betalt på ut av pengene samtaler kontra ut av pengene setter. Et alternativ for aggressivt bruk av penger (OTM) er ofte sett på som en spekulativ betydge at valutaen vil bevege seg skarpt i retning av streikprisen. LdquoVolatility Smilerdquo-diagrammet nedenfor viser volatilitet med proxy for demandmdashfor OTM-samtaler og - sett. Volatilitets smilene viser hyppigst at handelsmenn er villige til å betale høyere implisitte volatilitetspriser, da strekkprisen vokser aggressivt ut av pengene. Vi er senere interessert i den relative formen på kurven i diagrammet ovenfor viser at opsjonshandlere betaler en betydelig volatilitetspremie for OTM EURUSD-satser i forhold til tilsvarende samtaler. Vi kan sammenligne ekvivalent OTM-setter og ringe med et enkelt nummer: risikoreduksjonen. Risikoreduksjon Implisitt volatilitet på OTM Call ndash Implisitt volatilitet på OTM Sett ved hjelp av risikoavkastninger for å forutsi pris I vår FX Options Weekly Forecast bruker vi Risk Reversals til å måle trender og endringer i trender for store valutapar. Likevel har vi funnet at det er litt vanskeligere å bruke det absolutte risikoreduksjonsnummeret ved å skape angitte strategier, da forskjellig dynamikk på tvers av valutapar kompliserer standardisering av strategiregler. Som sådan destillerer vi risikoreduseringsnummeret til en rullende 90-dagers percentil. Dette forteller oss hvordan bullish eller bearish FX Options tradersrsquo sentiment er i forhold til de foregående 90 handelsdager. Hvorfor 90 handelsdager En studie av EURUSD finner at en slik tidsperiode var spesielt vellykket ved å plukke bemerkelsesverdige topper og bunner for mye av 2009 og 2010. Tabellen nedenfor viser at EURUSD satte flere viktige topper og bottoms når 90-dagers FX Alternativ risiko reversering hit 100 og 0 prosent, henholdsvis. Dermed vil vi jobbe dette konseptet i to forskjellige strategier som historisk har hatt en god suksess på tvers av ulike valutapar. Ved å bruke algoritmisk handelsprogramvare, laster vi ned FX Options Risk Reversals-data til vanlige tekstbaserte regnearkfiler og importerer dem til FXCMs Strategy Trader-programvare. Ved hjelp av slik programvare kan vi bestemme historisk lønnsomhet og teoretisk levedyktighet for begge våre foreslåtte strategier. Forex Options Risk Reversals Range Trading Strategi Entry Rule: Når Risk Reversal treffer sin femte prosentandel i de siste 90 dagene, kjøp. Hvis den treffer sin topp 5 prosent, selger. Stop Loss: Ingen som standard Ta fortjeneste. Ingen som standard Avsluttregel: Lukk den lange posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 45. prosentpoeng eller høyere. Dekk den korte posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 55. prosentpoeng eller under. Resultater for Forex Options Risikoreduksjonsserie Trading Strategi Som EURUSD-diagrammet antyder ovenfor har denne strategien historisk sett vært ganske bra i EURUSD. Gjennom den avbildede tidsrammen ga risikoreduksjonens ekstremer i begge retninger nøyaktige signaler for reversering og gode timingverktøy. Likevel er det en stor forsiktighet med disse resultatene at de samme prinsippene ikke fungerer over alle valutapar. Denne rekkehandelsstrategien har utviklet seg relativt godt i EURUSD-, USDJPY - og USDCHF-parene i løpet av de siste årene av hypotetiske resultater. Likevel har den samme strategien som brukes på British PoundUS Dollar-paret, vist konsistente og store tap. Den hypotetiske egenkapitalkurven ovenfor understreker at samme strategi ville ha gjort svært dårlig handel med GBPUSD-paret. Man kan spekulere på hvorfor dette kan være tilfelle, men det virker relativt klart at vi ville ha hatt en annen tilnærming til å fange store svinger i dette ofte flyktige valutaparet. Dens tendens til å gå inn i langvarige trender er kanskje en av grunnene til at den ikke passer til dette ldquoRange Tradingrdquo-stil systemet. Dermed er vi igjen for å diskutere vår andre handelsstrategi: Forex Options Risikoavkastninger Breakout Trading Strategy Entry Rule: Når risikoreduseringen treffer den nederste femte prosentilen eller under som det gjelder tidligere 90 dager, gå kort. Hvis den treffer sin topp 5 prosent eller høyere, gå lang. Stop Loss: Ingen som standard Ta fortjeneste. Ingen som standard Avsluttregel: Lukk den lange posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 70. prosent eller lavere. Dekk den korte posisjonen hvis risikoreduksjonen treffer sin 30. prosent eller mer. Resultater for Forex Options Risikoavkastninger Breakout Trading Strategy Gitt at det britiske pundet oppførte seg spesielt dårlig med Range Trading-systemet, bør det være relativt lite overraskelse for å se at det er en overprester med den forskjellige Breakout-stil handelsstrategien. Ovennevnte handelskurve ser ganske ærlig ut for godt til å være sant, da strategien har hypotetisk hatt virkelig imponerende prestasjonshandel på GBPUSD-paret. Og selv om tidligere resultater aldri er en garanti for fremtidige resultater, tyder slike konsekvente gevinster på at det er mer til slike gevinster enn rent tilfeldighet. Strategien har hatt like stor utbredelse av det australske DollarUS Dollar-valutaparet, men ingen egenkapitalkurver ser ganske godt ut som GBPUSD. Den plutselige nedgangen i ytelsen i AUDUSD-egenkapitalkurven understreker at ingenting alltid virker hele tiden, og absolutt ble disse strategiene utviklet til fordel for ettertid. Likevel bør de relativt intuitive reglene bak strategiene holde noen sannhet. Forsøk på å kvantifisere eksakte handelsparametere er konsekvent vanskelig, og å utvikle noe som fungerer godt som et helt automatisert system, er langt fra en enkel oppgave. Risikoomkastninger viser likevel noe løfte ved å bruke forskjellige handelsstiler på de store valutaparene, og dette antyder at vi kan bruke det som en annen bekreftende indikator i timing mellomlang til langsiktig svinghandler. Se oppdateringer om FX Options Risk Reversals og disse to trading stilene hver onsdag på DailyFXrsquos Technical Section. Tidligere og fremtidige rapporter vises under ldquoForex Options Weekly Forecastrdquo. Se tidligere artikler i denne serien: Klikk på fanen nedenfor som leser ldquoForrige artikler fra Forex Strategy Cornerrdquo. Skrevet av David Rodriacuteguez, Quantitative Strategist for DailyFX For å bli lagt til denne forfatterens e-postdistribusjonsliste, send e-postadressen med emnelinje ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX gir forex nyheter og teknisk analyse om trender som påvirker de globale valutamarkedene.